美银美林：升信义玻璃海富通强化回报(00868)目标价至14.5元 重申“买入”评级

收拾，美银美林陈述称，与信义玻璃(00868)管理层会晤，猜测2018年玻璃供给削减，减幅高于原预期的2%-5%，主因近期沙河区域因空气污染进行环保查询，产能削减4%。河北刚进行第二轮污染物排放查看，玻璃职业是要点之一，政府严管玻璃不合法产能，若违法需即时封闭。

“内地新推广的排放规范将于6月18日起收效，小型厂房需花费5000万至1亿元人民币改进才干契合规范要求，而信义玻璃已合格”，该行称。因为集团对阴历新年后的玻璃需求十分达观，因而集团玻璃库存多达30天。

该行估量，本年玻璃需求添加4-5%，有决心房地产市场需求微弱，根据较工程开工时刻滞后12至15个月，信任华北区域选用玻璃的需求正在添加，猜测本年浮法玻璃价格将同比上升超越10%，现在已确定部份原材料价格，估量本年浮法玻璃毛利率介于35%至38%。

美银美林上调信义玻璃2018年每股盈测5%，反映预期均价上升，目标价由13.5元升至14.5元，受惠职业整合，重申集团为该行首选。