000636风华高科股票国内MLCC 龙头(01122)庆铃汽车股份企业

亿轩观市
亿轩观市
作者
文章简介：000636风华高科股票国内MLCC龙头企业,盈余猜测和出资主张：咱们估计20/21/22年收入为42.55/57.74/81.27亿元，归母净利润估计20/21/22年到达5.63/10.81/16.68亿元。公司当时市值对应2020-2022年PE分别是47x/25x/16x，初次掩盖，给予买入评级。国内MLCC龙头企业，继续获益国产代替趋势。风

盈余猜测和出资主张：咱们估计20/21/22 年收入为42.55/57.74/81.27 亿元，归母净利润估计20/21/22 年到达5.63/10.81/16.68 亿元。公司当时市值对应2020-2022 年PE 分别是47x/25x/16x，初次掩盖，给予“买入”评级。

国内MLCC 龙头企业，继续获益国产代替趋势。风华高科是一家专心于电子元器件和电子材料的研制、出产和出售的重点高新技术企业。自1984 年建立后，公司致力于扩大产品线，现在具有以片式电阻器、片式电阻器为主的新式元器件，还有以电子陶瓷粉体等为主的电子材料，以及电子窑炉、流延机等出产设备，具有完好的产业链和大规划出产能力。公司深耕MLCC 事务，是国内仅有一家掩盖01005～2225 以上全尺度的MLCC 制造商，出产工艺处于国内领先地位。2019 年MLCC 事务收入规划达9.9 亿元，超出国内同行可比公司。在国产代替日益火急的大布景下，公司活跃研制，继续扩产，有望在2022 年完成每月650 亿只MLCC 的出产力，将大幅提高MLCC 自主保证力。国产代替思路不变，公司生长逻辑明晰。

MLCC 赛道天花板高，公司生长空间宽广。2019 年全球MLCC 商场规划为158亿美元，估计2023 年将超越180 亿美元。MLCC 赛道商场空间大，长时间生长性明显。利好方针以及日韩厂商战略转移高端MLCC 商场等要素赋予职业杰出的国产代替特性，长时间景气量保持将继续获益于下流5G 通讯、5G 基建建造、消费电子、轿车电子以及军工范畴MLCC 需求量的不断添加。

危险提示事情：下流需求不及预期危险、扩产进展不及预期危险、职业价格动摇危险、研究报告运用的揭露材料或许存在信息滞后或更新不及时的危险、职业规划测算根据必定条件假定，存在不及预期危险等。

阅读全文
发布于 2024-04-01 01:04:37
成泉资本000070股吧
收藏
分享
海报
53
目录

    推荐阅读