华泰证券南通（股市行情）

咱们晚上好，今日跟咱们来整理一下大佬们一季度交的作业本。昨日说了，榜首个千亿（旗下掌管的基金的总规模超越1000亿元）顶流张坤的易方达蓝筹和中小盘的一季度操作。主要是减持了白酒类，加仓了医药医疗类。美年健康买到了榜首重仓股。增持了银行类。

然后还有另一位千亿顶流大佬：景顺长城的副总刘彦春刘总。以刘总的景顺长城新式生长为例，一季度增加了近47亿份！刘总榜首季度的股票仓位均超越九成，和上一年年末比较，增持海康威视，药明康德分别为200万股和1700万股！ 恒瑞医药和美的集团退出了前十大重仓股！刘总对大消费的决心很足够，面临动摇增大的商场股票仓位不减，刘彦春以为，本年是一个高动摇商场，但单边熊市的概率也不大。而且如果能有效地开释危险对未来总是功德，阅历了2019-2020年的高生长，本年对权益类的财物下降预期是实际的。但居民财富向权益类财物再装备才刚刚开始，选好股票穿越牛熊，应对商场动摇，是刘总对其时商场的应对之道。简单点说，便是不要怂，便是干。

兴全的大佬董承非的兴全趋势，增持了电子类，医药类，房地产类；保存稳妥类和休闲类。兴全新视界减持了有色金属类，和建筑材料类。

睿远生长的司理傅鹏博，增持了通讯，电子，计算机，化工和机械设备类。减持了建筑材料和电气设备类。

交银的司理 王崇：

交银精选增持了化工、电子、食物饮料类；减持了交通运输和建筑材料类；

交银施罗德，增持了电子，减持了化工、交通运输、建筑材料；

何帅的交银阿尔法

增持了电子、化工；减持了房地产，家用电器；

基金榜首季度报增持和减持也并不必定代表个股和职业未来的走势，比方减持有或许是由于达到了盈余方针，或许为了均衡装备仓位的意图；但归纳剖析公募基金大佬们对板块的增持和减持的共同性和差异，仍是能给咱们带来一些方向或许思路。以上仅仅部分节选。由于数据比较多，这儿就不逐个打开，我来说定论：

我经过计算剖析，基金司理对医疗类是全体看好的，增持和保存不动的比较多。增持比较会集的是电子类，看来大佬们对电子类是会集看好。对食物饮料类也是遍及增持的，但增持的量和份额，少于电子类。对化工类的个股，榜首季度也是遍及加仓的。

比照较弱的房地产、传媒，基金司理们有的是增持，有的是减持的。存在必定的不合。对交通运输和建筑材料，大佬们遍及是减持的，也比较共同。

关于数据我还在计算和研讨，正在对基金司理的调整与职业板块PE走势做对照。经过对照能够看到，本年一季度基金司理挑选加仓的方向，饮料和医药医疗的分位数比较高；化工和电子职业的PE在曩昔10年中的分位数偏低。（分位数也便是现在的估值在曩昔10年估值水平中是高位仍是低位，越挨近100%估值越高）。个人的观念是基金司理还在两个方向发掘未来的财物，一个是在炽热的大类（食物饮料和医疗医药）中去发掘轻视值性价比高的公司；一个是发掘的复苏和发动痕迹比较显着的中等估值的周期职业，比方化工，和电子。

其实我个人以为还应该加上非银金融这个肯定的轻视值方向。