豪悦护理(605009)维持“金融证券论文买入”评级

亿轩观市
亿轩观市
作者
文章简介：豪悦护理保持“买入”评级,出资主张：21年原资料提价加快职业洗牌，看好稳需求赛道头部企业市占率提高空间，公司深耕供应链，规划优势明显，下流客户需求杰出，故将21年净赢利由5.94亿元上调至6.4亿元，估计21-23年净赢利别离为6.4/7.7/9.2亿，对应26/22/18xPE，保持买入评

出资主张：21 年原资料提价加快职业洗牌，看好稳需求赛道头部企业市占率提高空间，公司深耕供应链，规划优势明显，下流客户需求杰出，故将21 年净赢利由 5.94 亿元 上调至 6.4 亿元，估计 21-23 年净赢利别离为6.4/7.7/9.2 亿，对应 26/22/18xPE，保持“买入”评级。

豪悦发布一季报，21Q1 完成收入 5.3 亿，同增 7.8%；归母净赢利 8830 万，同减 7.5%；归母扣非净赢利 8569 万，同减 9.9%。

分季度来看，20Q1-21Q1 别离完成收入 4.9/8.9/6.5/5.5/5.3 亿，同比改变28%/96%/19%/-2%/8%；归母净赢利 0.95/2.80/1.17/1.10/0.88 亿，同比改变93%/249%/55%/-0.1%/-8%。21Q1 赢利端有所下滑，首要因为 20 年疫情影响抗疫物资有所奉献。

研制投入继续添加，立异引领职业革新；加大销售费用投入，自有品牌扬帆起航。21Q1 研制费用 1965 万，同增 32%，研制费用率 3.7%，同增 0.7pct。

销售费用 3204 万，同增 39%，销售费用率 6.1%，同增 1.4pct。

在建工程规划扩展，运营状况稳中向好。截止 21Q1，在建工程 3.5 亿，比较 20 年末添加 0.8 亿；固定资产 7.9 亿，根本相等。

危险提示：原资料提价动摇危险，大客户丢失危险，自有品牌布局不及预期

阅读全文
发布于 2024-04-08 18:04:51
股票300170十八股头
收藏
分享
海报
41
目录

    推荐阅读