东证券（南方汇通吧）

跟着特斯拉在我国的蓬勃发展，不少剖析人士都以为特斯拉产业链是下一个苹果产业链，会造就供货商的敏捷腾飞。实际上，这种主意过于简略。

首要，智能手机职业相比照较会集，前五名的市占率都十分高。现在为止，苹果占有了全球高端智能手机的最大比例，苹果和三星以及国内“华米OV”在内的六家公司，占有了全球智能手机七成以上的比例。苹果产业链的大多数公司在横跨苹果和国内智能手机两大阵营后，就能够独占智能手机商场上的大部分订单，赢利丰盛。

而轿车职业相比照较涣散，即便是商场占有率排名榜首的丰田，也仅仅为11%左右，未形成肯定独占态势。

想当年，苹果手机横空出世，创始了移动智能年代，打破了存量商场，开辟了增量。现在，特斯拉的新能源车仍是会集在“代步出行”，未形成新的需求。传统车和新能源轿车及产业链的供货商，仍是一个存量博弈的逻辑，未开辟出更广阔的商场。

此外，手机的迭代速度较快，六家手机龙头公司，根本每年都有新款上市，这造就了巨大的商场和对供应链安稳性的高要求。与之比照，轿车职业具有长周期、慢迭代的特色，根本上三到五年才会换代。

从顾客的视点，很简单了解这种现象，究竟手机相对廉价，一般顾客也能够一年一换，大部分顾客三年就会一换。可是，关于大部分顾客来说，轿车并不会很快替换，替换周期一般在十年左右。因而，手机与轿车产业关于产业链的情绪天壤之别。

关于苹果公司，每年超越2亿台手机的销量，让其为了确保供应链的安稳，更乐意给产业链企业相对更高的盈余。

现在，产业链的安稳性关于电动轿车企业来说并不是最重要的环节。尤其是关于刚刚开始盈余的特斯拉来说，降本钱为重中之重。当呈现“性价比”更高的供货商，特斯拉会毫不犹豫地换掉，比较典型的是特斯拉在自动驾驶和动力电池的供货商调整。

在自动驾驶范畴，特斯拉开始和Mobileye协作，后来改为英伟达供给芯片，特斯拉研制自动驾驶。现在，特斯拉现已甩掉英伟达，改为彻底自主研制自动驾驶芯片。在动力电池范畴，从前，特斯拉首要经过与松下合资出产，可是在事务上有关本钱和产值呈现分歧后，特斯拉马上寻觅新的供货商。除了声称自主研制外，2024年，特斯拉与宁德年代签约，达到动力电池供货协议。

因而，关于特斯拉供应链上的企业来说，并非在这棵大树下就能够一了百了。产品特点和技术含量相对较低的企业，使用特斯拉的金字招牌，活跃开辟新客户才是现在较为适合的战略。