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AI终端浸透率有望快速提高。

AI继续赋能消费电子

29日，消费电子概念股震动走强，板块上涨4.93%，昀冢科技、光弘科技20cm涨停，思泉新材、硕贝德涨超10%，福日电子、福蓉科技涨停，飞荣达、精研科技、智动力、传音控股、捷荣技能等跟涨。

音讯面上，2024年国际移动通讯大会于2月26日至29日在巴塞罗那隆重开幕，小米、荣耀、Tecno等智能手机厂商展现其最新机型，联发科展现其芯片终端AI运算才能，三星发布想象中的GalaxyRing智能设备的规划，展现最新的科技成果和立异产品。

此外，三星Galaxy S24系列媒体品鉴会登陆北京。新一代高端旗舰三星Galaxy S24产品系列不仅为用户带来打破传统的改造体会，更是掀起了AI手机的新浪潮。据悉Galaxy S24系列手机在韩国本乡商场上市仅28天，其销量就超越100万台，在韩国商场取得了空前的预定成果。

湘财证券表明，AI终端方面，跟着生成式AI的开展，三星、荣耀、联想和中兴通讯等厂商展现了集成AI功用的终端产品，如Galaxy S24、AIPC设备和AI裸眼3D平板，预示着AI终端浸透率有望快速提高。

AI手机热潮袭来职业第三次革新已至

分析师以为，三星Galaxy S24将成为AI手机范畴里程碑式的产品。关于工业的未来趋势，OPPO创始人、首席执行官陈明永2月份宣布致全体职工的内部信，他表明，2024年是AI手机元年。未来5年，AI对手机职业的影响，完全可以比肩当年智能手机代替功用机，从职业开展阶段来看，AI手机也将成为继功用机、智能手机之后，手机职业的第三阶段。

IDC联合OPPO，一起发布职业首个猜测，全球新一代AI手机在2024年的出货量将到达1.7亿部，占智能手机全体出货量的约15%。在中国商场，新一代AI手机的增加势头尤为微弱，估计2024年的出货量将到达3700万台，到2027年将到达1.5亿台，商场份额有望打破50%。

Counterpoint Research也相同表明，2024年将成为全球AI手机年代的初步，到2027年末，内置AIGC功用的智能手机出货量估计将超越5亿部。

兴业证券在研报中指出，科技工业周期的演绎一般遵从从基础设施到硬件终端的规则，就像移动互联网从3G、4G到智能手机相同。跟着AI在体系协同层面的不断老练，将有用提高用户的运用体会。移动端的科技立异有望缩短换机周期，带动全球智能手机出货量回归正增。

基金增仓+高增加潜力的消费电子股

·数据宝计算，到现在，消费电子板块的估值仍处于相对低位，翻滚市盈率24.92倍，处于前史百分位的28.66%。

从2月以来，消费电子板块继续反弹，全体涨幅8.13%。到最新收盘，工业富联、光弘科技、捷荣技能、和而泰等9股涨幅超20%。不过较2024年高点比较，板块均匀回撤38.25%。其间东尼电子、传艺科技、视源股份、朗特智能等12只个股回撤起伏超50%。

从基金持仓来看，2024年四季度末，基金持仓立讯精细、传音控股、工业富联、歌尔股份、电连技能、视源股份超10亿元，其间立讯精细、传音控股持仓市值超百亿元，分别为315.5亿元、100.17亿元。值得注意的是，上一年第四季度公募基金大手笔加仓了立讯精细、歌尔股份超1亿股。

万联证券表明，在智能手机、个人电脑等消费终端商场复苏转暖、AI算力工业链加快建造、AI+立异终端逐渐落地等要素的催化下，电子职业全体盈余状况有望上升，较受基金组织喜爱。

依据已发布的2024年成绩快报和成绩预告下限，传音控股、协创数据等11股成绩预增，蓝思科技、立讯精细、华勤技能等6股成绩略增，精研科技、信濠光电、和晶科技扭亏为盈。

传音控股成绩快报显现，2024年营收623.92亿元，同比增加33.9%；归母净利润到达55.02亿元，同比增加121.55%。IDC数据显现，传音控股上一年第四季度智能手机出货量达2820万部，同比增加68.6%，初次跃升全球第四。

从组织重视度看，立讯精细、安克立异、光峰科技有超20家组织评级；传音控股、拓邦股份、和而泰等8股取得10家以上组织评级掩盖。依据5家及以上组织共同猜测，今明两年净利润增速均有望超20%的有17只。

上述组织重视股中，北上资金本月净买入歌尔股份、视源股份、环旭电子分别为1.2亿元、1.198亿元、2341.32万元；融资资金则净买入立讯精细4.23亿元、领益智造6496.24万元、联创光电1336.36万元。

到2月29日收盘，立讯精细、蓝思科技、领益智造、环旭电子翻滚市盈率低于20倍，环旭电子翻滚市盈率仅有16.37倍。