一、如何玩轉槓桿基金，分級B基金，定價與交易方法
分級基金是通過對基金（母基金）收益分配的安排，將基金份額分成預期收益與風險不同的兩類基金（子基金）份額，並將其中一類份額或兩類份額上市進行交易的結構化證券投資基金。一般情況下，由基金基礎份額所分成的兩類份額中，一類是預期風險和收益均較低且優先享受收益分配的部分，稱爲“A類份額”，一類是預期風險和收益均較高且次優先享受收益的部分，稱爲“B類份額”。類似於其它結構化產品，B類份額一般“借用”A類份額的資金來放大收益，而具備了一定的“槓桿特性”，也正是因爲“借用”了資金，B類份額一般又會支付A類份額一定基準的“利息”。 保守型子基金，風險低、收益也低。激進型子基金預期收益高、風險也高。基金成立成後兩類份額合併運行。在收益上分配比例不同，由投資者選擇。 A類適合於偏好低風險的投資者，B類適合於偏好高風險高收益的投資者。如果形勢好、運作的好，保守型子基金要向激進型子基金作利益輸送；形勢壞、運作不好，激進型子基金也要保證保守型子基金的基礎收益。
二、如何購買槓桿基金
一，購買槓桿基金的流程：
1. 場內購買基金起點是100份的整數倍。
2. 先是選擇跟蹤指數。槓桿指基跟蹤的指數很多，如中證100指數、中證200指數、中證五百指數、中證八百指數、深證100指數、深證三百指數、中小板指、滬深三百指數等等。其中中證100指數股票的市盈率比較低、市淨率較高，指數波動比較小；而中證五百、中小板、創業板指數的股票的市盈率就比較高，市淨率較低，指數波動比較大。根據自己的風險偏好選擇波動大的或者波動小的指數。
3. 第二是相同跟蹤指數的槓桿指基選擇。跟蹤同一個指數的槓桿指基可能不止一箇，比如跟蹤中證五百指數的槓桿指數基金就有信誠五百B、泰達進取、工銀五百B、金鷹五百B、華商五百B等等，我們就應該選擇流動性好交易量大的那隻基金。
4. 第三是注意迴避因淨值過低發生不定期折算的風險。大多數槓桿指數基金設定淨值低於0.25元就進行折算，使基金淨值恢復到1元，引發溢價率降低。
二，槓桿基金：
槓桿基金也即是對沖基金。對沖基金是那些利用不同市場進行套利交易的基金。從形式上看，對沖基金是一組投資工具，交易遍及所有市場種類，包括外匯、股票、債券、商品以及各種衍生品等。第一隻對沖基金是1949年推出的，最早的對沖基金規模很小，只在單個股票上下注，投資策略十分單一，風險很大。
三、什麼叫槓桿基金？能否通俗一點，最通俗一點
就是有一隻基金，分成兩份，一份收益是固定的，一份收益是變動的，比如100元，其中50元的收益固定爲1元，另外50元的收益，就要看着100元的投資成果了。如果這100元賺到10元的話，那麼另外這50元的收益就是9元，遠遠地大於1元。
四、什麼是槓桿基金？
槓桿基金也即是對沖基金。對沖基金（Hedge Fund）是那些利用不同市場進行套利交易的基金。從形式上看，對沖基金是一組投資工具，交易遍及所有市場種類，包括外匯、股票、債券、商品以及各種衍生品等。第一隻對沖基金是1949年推出的，最早的對沖基金規模很小，只在單個股票上下注，投資策略十分單一，風險很大。
對沖基金作爲一箇機構，與個人又不太一樣，它的信譽、資本使它可以借貸，甚至借貸數十倍於自己的資本金的貸款來交易，它的作用就又放大了。比如，你有1塊錢，就可以借二十塊錢；拿着二十一塊錢，就可以做二百塊錢的事。當然，還有其它的因素，象對沖基金之間的合謀，場內工具。所有這些都導致了一箇結果，就是放大了對沖基金的能量，在既定資本下，把對沖基金的能力放大數百倍，甚至上千倍。在圖1中，S代表供給曲線，D代表需求曲線，原來供求均衡點在E0。價格是P0。現在對沖基金可以把交易量放大很多，把供給曲線向右下移動，比如，香港股市正常的交易量只有40億，對沖基金可以一下增加20億的交易量，結果就是價格被拉下來。新的供給曲線是S1，均衡點是E1，價格是P，P1〈P0。這裏的關鍵是要有一箇相當大的數量，能夠影響價格，這是對沖基金的作用。科學的發展使其它一些因素在增大對沖基金的能量和作用，比如信息技術，可以用電子的手段在非常短的時間內非常快地調集大量的資金，這是對沖基金的一些技術背景。
五、如何買槓桿基金
如何買槓桿基金？投資槓桿債基：首先是投資類型。槓桿債基中有參與股市投資的偏債型產品與純債型產品，偏債型產品受股市影響較大，波動性也較大，純債型產品只受債市影響。 其次是槓桿大小。由於分級債基的淨值波動不大，因而槓桿債基的槓桿倍數與初始槓桿倍數相關性較高。槓桿債基的初始槓桿倍數介於3倍至5倍之間，多利進取、裕祥B、增利B的初始槓桿倍數爲5倍。需要注意的是，由於半開放式分級債基的A類份額定期開放申贖，A類份額可能發生變化，進而會影響槓桿債基的槓桿。 第三是融資成本。所謂融資成本，是指槓桿債基每年約定支付A類份額的約定收益。對於短期進行波段操作的投資者，這個因素可能不太重要，因爲槓桿債基的融資成本因素已反映在二級市場價格當中，但對於長期投資者或是發行期認購的投資者來說，融資成本則需重點考慮。 最後是折溢價率水平。折價率高的時候，爲投資者提供了較高的安全墊。反之，溢價率較高的時候，風險相對較高。由於設計不同，投資者看折溢價率的時候，還要參照有無到期日、基金管理水平和流動性等因素。投資槓桿指基：先是選擇跟蹤指數。槓桿指基跟蹤的指數很多，如中證100指數、中證200指數、中證500指數、中證800指數、深證100指數、深證300指數、中小板指、滬深300指數等等。其中中證100指數股票的平均市盈率、市淨率都較低；而中證500、中小板、中小300、創業成長指數的股票的市盈率、市淨率就比較高，指數波動性也比較大。根據自己的風險偏好選擇波動大的或者波動小的指數。 第二是相同指數的槓桿指基選擇。跟蹤同一個指數的槓桿指基不止一箇，比如跟蹤深證100P的槓桿指數基金就有銀華銳進、瑞福進取、廣發100B等等，我們就應該選擇流動性好交易量大的那些基金。 第三是注意迴避槓桿指數基金因淨值過低發生不定期折算的風險。大多數槓桿指數基金設定淨值低於0.25元就進行折算，使基金淨值恢復到1元，引發溢價率降低，造成價格大跌。 第四要分清槓桿指數基金的份額槓桿、淨值槓桿、價格槓桿。選擇價格槓桿大的槓桿指數基金。
