[股市开盘时间]我国现阶段发展私募基金面临着哪些机遇与挑战？

一、我國現階段發展私募基金面臨着哪些機遇與挑戰？

私募基金又稱爲向特定對象募集的基金，是指通過非公開方式面向少數投

資者募集資金而設立的基金，其銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者

協商進行的。

私募基金具有以下優勢：

1、由於私募基金是向少數特定對象募集的，因此，其投資目標可能會更

具有針對性，更像是爲客戶度身定做的投資服務產品，更能滿足客戶特殊的投

資要求。

2、由於政府對私募基金的監管要求不同，因此，私募基金的投資會更加

靈活。

3、私募基金不必像公募基金那樣定期披露詳細的投資組合，因此，其投

資更具隱蔽性，收益可能會更高。

私募基金也存在着一些缺陷：

1、由於私募基金的信息披露不完善，相對不利於基金持有人利益的保護。

在私募基金可能取得更好收益的同時，也蘊涵着較大的風險。

據有關資料介紹對沖基金的一大特點是投資戰略絕對保密。基金管理人除

向投資者口頭介紹基本操作和以往投資回報率等大致情況外，不需要在事先或

事後透露在哪個市場或哪個方面進行投機等具體情況，投資者投資於對沖基金，

可以說，完全是出於對基金經管者的一種信任。因此，私募基金存在着更大的

代理風險。

2、由於私募基金的信息披露不完善和受政府監管較少，因此，不能完全

避免私募基金有內幕交易、操縱市場等違規行爲，嚴重的時候，可能會影響資

本市場的整體穩定。

目前，如果在中國推出私募基金，將會對我國的基金業和證券市場產生深

遠的影響。對於現有的基金管理公司而言，可以說既是機遇，也是挑戰。一方

面，私募基金的推出增加了基金的品種，基金管理公司的業務將有所拓展；另

一方面，私募基金的推出，其他一些符合條件的機構如投資諮詢顧問公司也可

以擔當基金管理人，這無疑增加了基金業的競爭。但無論怎樣，私募基金的推

出以及中國基金業的發展最大的收益者，應該是基金的投資人。

三、發展私募基金應該注意的問題

首先，如果要發展私募基金，在指導思想上應該循序漸進，絕不能一開始

把步子邁得過大。

其次，對私募基金的管理主體應該有嚴格的限定，這樣，才能最大程度地

在基金理之前防範管理風險，也使得私募基金的管理有一箇良好的市場秩序。

第三，對投資者資格做出嚴格限定。私募基金的特點要求有成熟的合格的

投資者，這樣投資者足夠成熟，才能適合投資於私募基金，才能承受私募基金

的風險。我們所講的成熟，至少應該具有一定的資金規模以及理性的投資理念。

在現階段推出私募基金，必須在法律上有更嚴格的規定，比如，對私募基金的

投資者最低的投資限額應該大幅度增加。

最後，對私募基金的信息披露也要有具體的規定，防止爲逃避公募基金監

管而出現大量的私募基金。

二、私募基金是什麼 運作模式又是怎樣的

1. 私募基金的定義

私募基金是指以非公開方式募集並運作的投資基金。19世紀末20世紀初，美國一些富有的銀行家通過會計、律師的介紹，將資金投入石油、鐵路等當時風險較大的行業，這便是私募基金的雛形。

20世紀80年代，私募基金來到我國，但並沒有改變它的“貴族作派”。在我國，投資私募基金的門檻較高。證監會嚴格要求，必須滿足“合格投資者”的各項條件：如果是單位，淨資產不得低於1000萬元；如果是個人，金融資產不得低於300萬元，或者最近三年年均收入不低於50萬元，並且投資於單隻私募基金的金額也不能低於100萬元。

根據相關法律規定，私募基金的管理人只能向合格投資者募集資金，不能通過報紙、電視和互聯網等公開媒體向大衆宣傳。私募基金吸納的投資者不得超過200人，雙方必須簽訂規範的基金合同，在募集完成後，應當向基金行業協會備案。

2.私募基金的運營模式

如此一來，私募基金就和麪向廣大公衆、公開募集的公募基金有了極大的區別。與公募基金相比，私募基金不需要向大衆披露投資信息，在投資方式上也不受政策限制，可以靈活地將資產投放於股票、債券，以及外匯、貴金屬、房地產、企業股權等各個品種，追求絕對的高收益，同時基金管理人也從中提取利潤，參與收益的分享。

由此可見，私募基金的運營模式，決定了它可以創造相對較高的收益，但也要承受相對更高的風險。在現實生活中，關於私募基金投資失利的消息屢見不鮮，目前我國的相關法律法規及監管仍有待加強。符合條件的投資者，還應充分估量風險，謹慎投資。

三、關於股權投資基金管理公司（私募基金？）

私募股權投資基金公司主要是以股權投資的形式投資於非上市企業，並以將來退出時的股權升值來獲得回報的企業。可以是公司制，也可以是合夥制。現在國家對股權投資基金，也就是私募股權投資的管理比較松，不需要審批，只是有外資參與的需要到所在地省級外經貿部門審批，剩下的到工商局註冊就可以。備案也不是到證監會，因爲他不參與公開發行證券的交易。私募股權投資基金是到國家發改委備案，並且這個備案不強制，已備案的能獲得一些政策扶持和補貼，並且能夠向社保基金等金融機構私募。

這個行業在國內比較新，從90年代中期開始發展，現在在蘇州、深圳等地發展的比較好。我不知道你要去的這家的名字，所以無法說到底怎麼樣。你主要要看他的經營範圍，是做公開發行證券的投資還是非上市公司的投資，如果前者就要小心，炒股票的私募可不受什麼保護，也不是我上面闡述的公司類型。

私募股權投資是一箇很有前途的行業，回報不錯，如果能幹好，發展到合夥人的級別，不論是收入還是地位都不錯。但基本都是從打雜幹起，幹到合夥人起碼得10年。如果你以前沒有金融類從業經驗的話。

私募股權投資基金公司都是比較低調的，他們基本都不是名聲顯赫，只是那幾家裏面的幾個人在電視上露臉顯的有名。

基本就是看他的投資方向、已募集資金情況、已投資情況、團隊經驗，如果這些都不錯，已募集的資金都到位，並且有已投資到位的項目，那就是可以做下去的。現在啊這個行業不是很規範，大浪淘沙階段，機遇和風險並存。