挨近年底，全球闻名空头Horseman Global对冲基金大幅亏本的局势已根本落定。因为其基金司理年头以来大幅做空半导体股票，该对冲基金本年以来的亏本已到达27％，Horseman Global 基金的规划也从年头的挨近6亿美元下降到现在的1.5亿美元，缩成75％。半导体本年好像专治各种不服，不仅在美股体现不错，在A股商场也是本年公募基金司理的中心获益来历，本年成绩排名前10的A股基金司理根本都重仓了半导体股票。不过，因为半导体导致大幅亏本的基金司理克拉克称，这些股票大涨的原因让人摸不着头脑，半导体企业的收益欠安，芯片价格也在下降，这些都不是利好音讯，涨势很失常，在最新的一份客户信中，他深信要继续做空股票和做多债券。拼命做空导致巨亏27％依据Horseman Global对冲基金发布的客户信，Horseman Global对冲基金本年以来至今收益亏本起伏高达27.05％，比2009年24.72％的前史最糟体现还要低，呈现巨亏的原因在于该基金的股票净空头头寸现在是前史上最高的，为110.87％。Horseman Global对冲基金在本年前四个月中一向处于亏本局势，本年1月份亏本了12.23％，不过5月份该基金体现不错，盈余17.1％，可是后边两个月操作不顺，Horseman Global 6月和7月接连两个月成绩跌落后，该基金十分困难在5月份获取的正收益，根本上都因为后边的回撤悉数吐出来了。6、7月份的亏本，意味着该基金的全年操作在剩余几个月将面对巨大的商场和心理压力，公然之后就越做越差，到本年8月底，基金亏本就已到达22％，因为9月和10月也呈现了亏本，年头至今收益率亏本到达了27％。因为成绩体现太差，该基金的客户现已继续逃离这只对冲基金。Horseman Global 基金的10月份陈述称，现在该基金的规划只剩余1.5亿美元，而本年9月初这只基金的规划大约2.6亿美元，本年年头，这只基金的规划挨近6亿美元。基金司理克拉克也注意到这种改变，从本年上半年开端，就有许多出资者扔掉了克拉克办理的Horseman Global 基金，克拉克在该基金本年5月份的客户信中称，这个月的基金犯了很大的过错，呈现亏本的不仅是基金司理的钱，还有出资者、朋友、家人的出资，基金司理也失去了许多名贵的客户，他们是为数不多信任我、支撑微观基金和空头基金的人。那么究竟因为什么亏钱了呢？做空半导体股票。克拉克称，上半年没有料到半导体股票会如此大涨，可是这些股票大涨的原因却让人摸不着头脑。半导体企业的收益欠安，芯片价格也在下降，这些都不是利好音讯。这次涨势确实很失常。半导体成果A股基金十强排名值得一提的是，半导体股票不仅在美股商场，在A股商场也是2019年最牛的几个板块之一，A股科技股的大牛股简直都出自半导体板块，做八成导体是A股基金最要害的战略。数据显现，中证全指半导体指数本年以来涨幅已到达82％，A股半导体多个龙头，汇顶科技、闻泰科技、兆易立异本年以来的均匀股价涨幅超过了200％，半导体板块也成为本年A股基金司理成绩排名战的底牌。依据wind数据显现，本年成绩排名前10的A股基金司理根本都重仓了半导体股票，以2019年基金成绩冠军广发双擎晋级基金为例，该基金到11月20日的收益率高达105％，其发表的第三季度末陈述显现，前十大重仓股中，竟有六只股票从事半导体事务。与此同时，A股上市公司也看八成导体。比方格力电器20亿元高调参加三安光电的增发。格力电器表明，出资三安光电有助于事务板块打入半导体制作职业。明显，半导体职业的继续景气提高影响了产业资本。中芯世界发布了2019第三季度财报显现，当季营收8.165亿美元，毛赢利为1.70亿美元，净赢利8462.6万美元，比较去年同期的759.1万美元大涨了1014％，超商场预期。缺医少药后还能做空翻盘吗？因为基金的财物规划现已剩余1亿多美元，该基金的出资者以及商场，能否给克拉克足够多的时刻来证明他的判别，还很难说。可是，克拉克在曩昔大多数时刻体现都可谓优异，Horseman Global在2018年曾以7.5％的回报率战胜了许多同业，2018年全球对冲基金均匀亏本4.86％，同期标普500跌4.38％。在2013年，当标普500指数大幅上涨后，克拉克经过卖空巴西股票来取得丰盛的收益，2014年又首要经过油价暴降来取得了挨近13％的收益。依据报导，虽然现在美股商场看起来确实在反弹和复苏，Horseman Globa并没有抛弃自己的做空战略。克拉克指出，他曾经也见过这种美股商场反弹的状况，多头最终并没有什么好下场。就美股各职业的体现看来，除了半导体职业，克拉克指出该基金最为看空范畴是美国页岩油商场。不过，依据美国能源信息署11月18日的陈述，估计美国页岩油产值将继续添加。该组织估计美国12月份的页岩油产值将比11月份的产值添加4.9万桶/日，到达913.3万桶/日。德克萨斯州西部部分地区和新墨西哥州东南部估计其石油产值将呈现最大增幅，12月的日产值较11月添加5.7万桶。值得一提的是，克拉克至今仍坚持自己的观念不变，他称在上个月会见了现有出资者和潜在出资者，解说了为何他有如此极点的仓位，还更新了演示文稿，并在最近的商场观念中供给了更多的数据。比较之下，依据高盛最新的一份陈述显现，在研讨的833只对冲基金中，虽然依然落后于规范普尔500指数，股票型对冲基金本年均匀上涨了10％。高盛表明，依据对冲基金的最新监管文件，在第三季度初，我国商场中位股票的价值占对冲基金总市值的2.7％，而在第四季度初，这一水平上升至3.4％。人们对与我国达到交易协议的达观心情不断上升，推进股市创下前史新高。陈述显现，高盛追寻对冲基金前十大财物的出资组合，持股最多的是科技公司，前五名分别是亚马逊、微软、Facebook、Alphabet和阿里巴巴，美光科技也榜上有名，这家芯片制作商60％以上的收入来自我国。本文源自券商我国更多精彩资讯，请来网站(jrj)
