来历：华尔街见识
一年半来美股最大IPO来了！
5月4日周四，强生顾客健康全资子公司Kenvue在美国上市，以25.53美元的价格开盘，开盘后股价继续上涨，一度触及26.75美元盘中高位，涨幅一度超20%；市值一度超500亿美元。
美国一年半来最大IPO
就在IPO前一天的5月3日，Kenvue宣告扩展发行规划，在IPO中以每股22美元的价格发行1.728亿股普通股，估量筹资37亿美元。
依照该IPO价格，Kenvue的估值到达410亿美元，为2021年11月电动汽车制造商Rivian上市以来美国最大IPO。
Kenvue的普通股已获批在纽交所上市，股票代码为“KVUE”，于5月4日开端买卖。本次IPO由高盛、摩根大通和美国银行担任主承销商。
依据早些时候提交给美国证券买卖委员会?（SEC）的一份文件，此次上市前，强生持有Kenvue公司100%股权，此次IPO后，仍持股91.9%。若完全稀释股份，持股则降至90.8%。不过，强生方案在2023年晚些时候出售剩下股份。
公司正在盈余，估量营收将稳步增加
揭露材料显现，Kenvue旗下主要有皮肤健康及美容、根底健康和个人护理三大事务板块，品牌包含众所周知的泰诺非处方感冒药、露得清美容产品、邦迪创可贴、李施德林口腔护理产品等，此外，Kenvue还出产以强生命名的婴儿爽身粉。该公司的竞争对手包含宝洁公司以及拜耳公司和赛诺菲集团的顾客健康部分。
依据Kenvue发表的数据，Kenvue在2022年营收149.5亿美元，上两个年度营收分别为144.67亿美元、150.54亿美元；运营赢利为26.75亿美元，上两个年度的运营赢利分别为-9.79亿美元、29.2亿美元；净利为20.87亿美元，上两个年度的净利分别为-8.79亿美元、20.31亿美元。
其间，Kenvue在2022年来自个人护理（SelfCare）营收为60.3亿美元，占营收份额为40.3%；来自皮肤健康/美容（SkinHealthandBeauty）营收为43.5亿美元，占营收份额为29.1%；来自根底健康（EssentialHealth）营收为45.7亿美元，占营收份额为30.6%。
到2023年4月2日的第一季度，Kenvue开始估量其销售额为38.5亿美元，净赢利约为3.3亿美元。
分区域来看，Kenvue营收50%来自北美，21%来自亚太，21%来自非洲，8%来自南美。
Kenvue在文件中还表明，公司正在盈余，估量未来几年将适度增加。
Kenvue的上市也标志着强生135年历史上规划最大的重组。强生在2021年底宣告分拆，以精简事务，从头专心于制药和医疗设备部分。
但值得一提的是，因为其婴儿爽身粉等产品被顾客置疑致癌，强生正面对数以千计的指控。依据1月份提交的IPO文件，Kenvue将仅承当在美国和加拿大以外发生的相关债款。
未必能带动美股IPO商场复苏
不过，关于沉寂已久的美股IPO商场而言，Kenvue的上市并不意味着完全复苏。
2022年头美联储敞开史上最急进的加息周期以来，美股IPO商场阅历了数十年来时刻最长的放缓。数据服务商Dealogic的数据显现，当地时刻周三买卖日之前，本年美股经过IPO（不包含特别意图收买公司上市）征集的资金仅为23.5亿美元，同比下降22%。Dealogic的数据显现，本年是2009年以来美国传统IPO最糟糕的一年，乃至还不如上一年的疲弱体现。
而Kenvue的异乎寻常之处在于，它是在一家巨子母公司的支持下完成了盈余，还方案付出15亿美元的年度股息。
因而，大都分析师估量，Kenvue不会当即影响更多公司上市。
