发行非公开股票社交金融(非公开发行股票是利好吗)

来历：证券日报

本报记者 侯捷宁

为正确理解和适用非公开发行股票引进战略投资者相关规矩，3月20日，证监会发布了一份《发行监管问答——关于上市公司非公开发行股票引进战略投资者有关事项的监管要求》（简称“问答”）。问答对上市公司非公开发行股票引进战略投资者的基本要求、决策程序、信息宣布要求，监管和处分以及保荐组织、证券服务组织的履职要求等做了进一步的清晰。一起，证监会表明问答发布后，尚未向证监会提交再融资请求的上市公司，应当按问答的要求处理。

关于战略投资者的基本要求，问答指出，《上市公司非公开发行股票实施细则》（简称《实施细则》）第七条所称战略投资者，是指具有同职业或相关职业较强的重要战略性资源，与上市公司追求两边和谐互补的长时间一起战略利益，乐意长时间持有上市公司较大份额股份，乐意并且有才能仔细实行相应责任，派遣董事实践参加公司办理，进步上市公司办理水平，协助上市公司明显进步公司质量和内涵价值，具有杰出诚信记载，最近三年未受到证监会行政处分或被追查刑事责任的投资者。

一起，战略投资者还应当契合下列景象之一：一是可以给上市公司带来国际国内抢先的中心技能资源，明显增强上市公司的中心竞争力和立异才能，带动上市公司的工业技能晋级，明显进步上市公司的盈余才能；二是可以给上市公司带来国际国内抢先的商场、途径、品牌等战略性资源，大幅促进上市公司商场拓宽，推进完成上市公司出售成绩大幅进步。

关于上市公司引进战略投资者的决策程序，问答指出，上市公司拟引进战略投资者的，应当按照相关法令、法规和公司章程的规则，实行相应的决策程序。

首要，上市公司应当与战略投资者签定具有法令约束力的战略协作协议，作出实在可行的战略协作组织。战略协作协议的首要内容应当包含：战略投资者具有的优势及其与上市公司的协同效应，两边的协作方法、协作范畴、协作方针、协作期限、战略投资者拟认购股份的数量、定价根据、参加上市公司经营办理的组织、持股期限及未来退出组织、未实行相关责任的违约责任等。

其次，上市公司董事会应当将引进战略投资者的事项作为独自方案审议，并提交股东大会审议。独立董事、监事会应当对方案是否有利于维护上市公司和中小股东合法权益宣布清晰定见。

第三，上市公司股东大会对引进战略投资者方案作出抉择，应当就每名战略投资者独自表决，且必须经出席会议的股东所持表决权三分之二以上经过，中小投资者的表决状况应当独自计票并宣布。

关于上市公司引进战略投资者的信息宣布要求，问答清晰，上市公司应当按照有关规则，充沛实行信息宣布责任。董事会方案应当充沛宣布公司引进战略投资者的意图，商业合理性，征集资金运用组织，战略投资者的基本状况、穿透宣布股权或投资者结构、战略协作协议的首要内容等。非公开发行股票完成后，上市公司应当在年报、半年报中宣布战略投资者参加战略协作的具体状况及效果。

问答还进一步清晰了保荐组织、证券服务组织的履职要求。保荐组织和发行人律师应当勤勉尽责实行核对责任，并对下列事项宣布清晰定见：投资者是否契合战略投资者的要求，上市公司利益和中小投资者合法权益是否得到有用维护；上市公司是否存在借战略投资者入股名义危害中小投资者合法权益的景象；上市公司及其控股股东、实践操控人、首要股东是否存在向发行目标作出保底保收益或变相保底保收益许诺，或许直接或经过利益相关方向发行目标供给财政赞助或许补偿的景象。

一起，继续督导期间，保荐组织应当实行责任，继续重视战略投资者与上市公司战略协作状况，催促上市公司及战略投资者仔细实行战略协作协议的相关责任，实在发挥战略投资者的效果；发现上市公司及战略投资者未实行相关责任的，应当及时向监管组织陈说。

别的，问答还表明，对上市公司、战略投资者、保荐组织、证券服务组织等相关各方未按照上述要求宣布相关信息或许实行责任，或许所宣布的信息存在虚伪记载、误导性陈说或许严重遗失的，证监会将按照《证券法》、《上市公司证券发行办理办法》、《创业板上市公司证券发行办理暂行办法》等法令法规对上市公司、有关各方及其相关责任人员追查法令责任。