私募基金可以自余额宝 安全吗融吗(智融私募基金)

【安信融出资接监管处分 未对客户危险承当才能问卷调查】财联社2月25日电，北京证监局发表关于对安信融出资（北京）选用责令改正行政监管办法的决议。经查，该公司未选用问卷调查等方法对出资者的危险辨认才能和危险承当才能进行评价。违背了《私募出资基金监督处理暂行办法》规则，北京证监局责令该公司改正，要求在收到本决议之日起30日内提交书面整改陈说。（记者 周晓雅）1、私募基金会不会涉嫌不合法集资？事例许多。

所谓私募，便是指以非揭露方法向出资者征集资金建立的出资基金，咱们从前耳熟能详从前的私募一哥徐翔（后被判操作证券商场罪入狱）操控的泽熙出资，便是典型的私募基金；

而与私募基金对应的，对应便是公募基金，便是揭露方法征集的基金，浅显点说，余额宝和微信理财便是一种合法的公募基金方法，购买余额宝，便是购买了由天弘基金供给的天弘余额宝货币商场基金。

从私募的界说咱们就能够看出，私募实质与不合法吸集资（如不合法吸收大众存款和集资欺诈）有天然的差异，私募不能以揭露方法集资，不得许诺出资本金不受丢失或许许诺最低收益，其募资的目标都是特定的，要求私募基金的合格出资者具有相应危险辨认才能和危险承当才能，比方最低出资门槛为为100万元且金融财物不低于300万元等。

已然私募基金的规则如此严厉，反过来考虑，违背了相关规则的，就或许涉嫌不合法集资或其他违法违法行为。

事例：

1.违规向不特定目标发行，或许构成不合法吸收大众存款罪

比方，私募基金托付第三方（银行、信任公司等）代为出售其私募基金理产业品，而银行的客户其实便是不特定的大众，那这个行为实质上是运用第三方的客户资源向社会揭露宣扬，从而向社会不特定目标吸收资金的行为，就或许被确定为不合法吸收大众存款罪。

北京市韩学梅等不合法吸收大众存款案

典型事例如北京市韩学梅等不合法吸收大众存款案，2012年9月以来，韩学梅等在北京市朝阳区北京财富中心A座312室，以中能远通公司的名义，以出资“光大—北京丰台区安顿房项目基金”可获得高额返利为由，经过付佣钱雇佣第三方出售的方法，以出资入伙北京中能正信出资中心等有限合伙企业方法，于2012年10月至11月间，不合法揭露吸收程某某等100余人存款合计人民币2亿余元，上述资金被投向其他公司用于出产经营活动。韩学梅的辩护人所提“发行基金选用的对错揭露私募方法，不构成不合法吸收大众存款罪”并未被法官选用，但由于其吸收的资金能用于出产经营、有自首情节、给出资人形成的经济丢失尚能悉数拯救，被告人被判处缓刑。

从本案中也能够看出，资金用处并非决议不合法吸存行为定性的决议性要素，可是能够对量刑其效果，这一点我在曾经的答复中也总结过。相似事例还有(2017)京03刑终904陈某某被判不合法吸存案。

2.许诺固定报答收益，选用线下门店对不特定大众宣扬

上海沈某某不合法吸收大众存款案

2015年11月至2016年3月底，被告人沈某某在担任上海当天财物处理有限公司奉贤分公司团队长期间，在未经有关金融监管部门同意、获取相应合法资质的状况下，以小贷债务转让、影视项目出资、私募股权出资等项目为名，经过许诺固定报答收益为钓饵，选用线下门店的方法，向社会不特定大众出售不合法理产业品，以7%至13.5%不等的较高年化利息招引客户出资，不合法吸收大众存款，形成人民币余万元无法兑付。

3.穿透式核对人数，是否协会存案不影响吸存性质

笔者触摸过一些案子的当事人咨询笔者，其以为只需私募基金处理人在在中国证券出资基金业协会挂号存案，就不能构成不合法吸收大众存款。笔者提示，挂号存案并非影响不合法吸存行为的决议性要素，决议不合法吸存性质的，仍然是是否已揭露手法向不特定目标集资，许诺保本付息的行为。

而依据《私募出资基金监督处理暂行办法》第九条：“基金业协会为私募基金处理人和私募基金处理挂号存案不构成对私募基金处理人出资才能、继续合规状况的认可；不作为对基金产业安全的保证。”由此可知，挂号存案并非是做实质性检查，其仅仅是一个方法要件。

而在比较多的案子中，许多私募基金躲避合伙制基金的人数约束，建立多家合伙企业吸收资金，从外表上看各个合伙企业的人数没有打破有限合伙制基金合伙人50人的人数约束，但总的人数已远远超越人数上限。我国私募出资基金征集行为处理办法明确规则，私募只能面临特定的合格出资者，合格出资者是指具有相应危险辨认才能和危险承当才能，金融财物不低于300万元或最近三年个人年收入不低于50万元的个人以及净财物不低于1000万元的组织，且出资于单只私募基金的金额不低于100万元。躲避人数约束的记过，往往便是为了向不特定目标集资，导致集资行为不具有针对性

我国法令规则，有限责任公司及有限合伙企业均对股东人数有50人上限要求，依据《私募出资基金监督处理暂行办法》，以合伙企业、契约等不合法人方法，经过聚集大都出资者的资金直接或许直接出资于私募基金的，私募基金处理人或许私募基金出售组织应当穿透核对终究出资者是否为合格出资者，并兼并核算出资者人数。

事例：(2017)沪01刑终1025号张锐等不合法吸收大众存款、集资欺诈案

典型事例如(2017)沪01刑终1025号案，当事人建立多家有限和合伙企业，征集资金触及的人数有1000余人，征集资金目标具有不特定性，且在征集目标的挑选上具有普遍性，没有因人而异，只需乐意出资都加以承受，上诉人与出资人之间的联络也仅仅具有利益联络性，显着契合不合法吸收大众存款社会性的特性。一起，出资人大多经过亲朋介绍、中介服务公司业务员的引荐以及Y公司业务员的介绍等“口口相传”的方法知晓上诉人吸收资金的信息而前来出资，这种口头宣扬的方法经过上诉人、知情人、先行出资人对周围人员的广为传达，事实上在不特定人群中构成不合法吸存信息的发散性传递，而上诉人依据涉案参加吸存出资的人数、所签定合同的数量能够断定吸存信息的广泛传达却未加以阻挠，足以确定上诉人不合法吸收大众存款的行为具有揭露性。别的，基金处理人与出资人签定的债务转让协议、入伙、合伙协议以及Y公司的许诺函、合伙企业的承认函等依据均可证明，上诉人许诺在必定期限内给予出资人固定的报答，并向出资人许诺返本付息，且约好的报答远高于正常的存储或理产业品的收益，彻底契合不合法吸收大众存款的威逼性特征。

曾律在2018年末就在个人专栏中提出过一个观念，2018年是P2P范畴爆雷的重灾区，而2019年-2020年，重灾区或许会搬运至私募基金范畴，并且涉嫌的罪名或许不仅仅是不合法集资，而有或许是移用资金和合同欺诈罪。原因无他，整个商场的流动性下降，没有谁能够避免被触及。

而在本年五月公安部举行的新闻发布会上，也要点提出了私募基金范畴涉嫌不合法集资等违法的冲击防备办法。

从公安机关把握的状况看，当时私募基金范畴杰出的经济违法有四类：

榜首，部分私募组织打着‘私募基金’的幌子，实际上是从事着不合法集资活动。

第二，单个的私募组织打破私募基金职业最重要的合格出资者底线，选用揭露宣扬的方法，从事不合法集资违法活动。

第三，单个的私募组织没有依照合同约好进行基金运作，乃至虚拟出资项目或许操作建立空壳公司搬运并吞基金财物和出资人征集款，施行合同欺诈，移用资金或许职务侵占等违法。

第四，单个私募组织及从业人员违背法令规则，施行内情买卖和操作商场等违法。

而这四类，从法令视点而言，其实能够大致分为两类，即募资端违法与资金运用端的违法。

1.发行主体未获得私募基金处理人资历，就必定构成不合法集资违法？错

针对募资端的违法，便是前文所提的榜首点和第二点，即单个并没有并没有私募基金处理人挂号和产品存案的组织，以私募的名义进行不合法集资活动，而此处要要点着重的是，并非没有挂号和存案，就必定会构成不合法集资违法（首要指不合法吸收大众存款罪和集资欺诈罪），由于在某种状况下， 即使渠道没有任何挂号存案，也仅仅是行政合规和违法职业监管规则的问题，其之所以会涉嫌不合法集资违法，首要仍是以私募的名义，针对了不合格的出资者集资，也便是面向了不特定的大众进行了募资行为，一起还以各种方法许诺了保本付息。归根到底，便是募资行为契合不合法吸收大众存款罪的四个必备特色，即“不合法性（没有合法的资质或答应），揭露性（以各种方法揭露宣扬，包含运用电话、网络广告、口口相传的方法），社会性（面向了不特定的大众，即面临随机挑选或许随时或许改变的不特定目标，也便是只认钱，不认人），威逼性（许诺保本付息）”。

因而，公安部提出的第二个问题，即“单个的私募组织打破私募基金职业最重要的合格出资者底线，选用揭露宣扬的方法，从事不合法集资违法活动。”此种表述，才真实击中了不合法集资违法的中心特色，也便是说，即使是挂号在案的持牌私募组织，只需其在募资行为中存在以上不合规的问题，外表上，这种行为归于违背《私募出资基金监督处理暂行办法》《私募出资基金征集行为处理办法》等等部门规章或职业处理规则，但曾律很早就说过，许多行政法规的规则，外表是为了行政合规，背面的深层逻辑，是为了避免各类刑事违法，最首要的，便是不合法集资类违法。比方典型事例如（2017）沪01刑终1025号，法院审理后以为，尽管B公司作为私募基金的处理人将三个私募基金在协会挂号存案，但协会对私募挂号存案的信息不做实质性事前检查，公示信息也不构成对私募基金处理人出资处理才能及继续合规状况的一种认可。

2.私募基金许诺保本付息，就必定会构成不合法集资违法？错

别的，需求着重的是，关于不合法集资违法的四个根本特色（也便是不合法吸收大众存款罪的四个根本特色），有必要是一起具有，假如无法一起具有，也无法构成不合法集资违法，比方许多私募基金出售端为了进步成单量，会经过与出资人签定的回购协议，关联方或许第三方担保等等方法向出资者许诺保本付息，而保本许诺是直接违背私募基金相关规则（包含资管新规）的要点违规行为，可是假如该基金募资端没有面向不特定的大众集资，或许没有面向社会揭露宣扬，也无法构成不合法集资违法，其仅仅仅仅出售过程中的违规问题，将会遭到监管部门的行政或许职业处分。

3.选用资金池运作的私募基金，必定便是不合法集资违法？错

同理，许多私募基金为了坚持运营的流动性，会违规选用资金池方法运作，可是，与P2P明显不同的是，私募选用资金池运作，不会直接涉嫌不合法集资问题。这是由于，P2P是作为揭露的互联网渠道进行宣扬，自身针对的是不特定的目标集资，其大都是供给的天然许诺保本付息的民事假贷联络或许分拆售卖各种固定收益类产品，因而，P2P与不合法集资的边界的要害点，便是渠道不能触摸资金，渠道不能作为融资方或许债务归集、分拆方，一旦P2P呈现资金池运作，就会直触摸碰不合法集资违法的红线，而私募假如能保证募资端行为不面向大众，只针对合格出资者集资，则即使其选用了资金池运作，也无法构成不合法集资违法，涉嫌的问题，或许是运作合规性问题，比方信息发表、资金运用等等，其定性或许是移用资金或许民事违约等等。

4.是不是只需针对合格出资者出资，就必定不是不合法集资？存在争议

关于出资者的规则，榜首个合格出资者问题，第二个，则是人数问题。

首要，不论是资管新规，仍是《私募出资基金监督处理暂行办法》，或许是相关当地金交所的规则，都有各自不同的规范，可是其设置的意图，从风空间视点考虑是为了防备金融危险，而从刑事法令视点考虑，首要便是避免针对不特定的目标集资。以私募基金为例，《私募出资基金监督处理暂行办法》对个人合格出资者的规范是指具有相应危险辨认才能和危险承当才能，出资于单只私募基金的金额不低于100万元且契合下列相关规范的组织和个人：（一）净财物不低于1000万元的组织；（二）金融财物不低于300万元或许最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

因而，关于私募基金而言，警方首要会核对出资者是否契合相关合格出资者的规范，比方警方会收集许多的出资合同、出资者的证言或许陈说、公司的管帐账目等等，确认是否存在打破或许变相打破合格出资者规范的问题。比方某些私募基金会选用多层嵌套的形式，将合格出资者的相关收益权进行分拆成小额，在P2P或许其他理财渠道进行二次售卖，这种形式就或许涉嫌不合法集资问题，可是由于这种分拆的行为现已触及公司产品设计的内部形式，私募基金渠道其他不知情的一般从业人员则或许避免承当相关刑事责任。

其次，关于私募基金出资者人数问题，现在的规则是单只私募基金的出资者人数累计不得超越《公司法》、《合伙企业法》、《证券出资基金法》等法令规则的特定数量。比方公司型基金：有限公司不超越50人，股份公司不超越200人，合伙型基金：不超越50人，信任（契约）型基金：不超越200人。可是在实践中，会呈现愈加杂乱的状况，比方渠道会建立多家合伙企业吸收资金，从外表上看各个合伙企业的人数没有打破有限合伙制基金合伙人50人的人数约束，但总的人数已远远超越人数上限，此种状况，是否构成不合法集资违法，笔者以为应该视状况而定。由于之所以私募基金划定合格出资者规范，便是为了避免面向大众集资，而对人数的约束，仅仅是行政合规需求，即使多个基金的人数总和超越了50人或许200人的约束，可是，私募基金渠道仍然对单个的出资者进行了合格的出资者核对，也便是说，其并不是针对不特定目标集资，其仍然是面向了特定的目标集资，只不过人数超越了《公司法》《合伙企业法》《证券出资基金法》规则人数，这种状况，其出资者目标仍然是特定的，也便是其集资目标相对固定、关闭，并非随机挑选或许随时或许改变的不特定目标，《公司法》《合伙企业法》等对股东、出资人人数的规则不能直接作为《刑法》规则的不合法吸存、集资欺诈罪的人数确定规范，尽管刑法规则不合法吸存罪的集资目标是超越30人即能够立案，但这儿的30人，是指不特定的目标，也便是不合格的出资者。以民间假贷类的不合法集资案为例，假如集资人向自己的亲朋告贷，没有选用揭露宣扬或许口口相传等方法，即使其向100名亲朋告贷，人数远远超越30人，也无法确定为不合法集资违法，原因便是其告贷目标，都是契合规则的特定目标。

5.私募基金处理人未按约好运用资金，是否必定构成移用资金罪？

在公安机关此次发布的要点危险提示中，其在第三点要点说到“单个私募组织没有依照合同约好进行基金运作，乃至虚拟出资项目或许操作建立空壳公司搬运并吞基金财物和出资人征集款，施行合同欺诈，移用资金或许职务侵占等违法。”关于此问题，要点需求调查的，便是看私募组织关于出资人资金的决议计划、运用是否具有彻底、独立的决议计划权。假如有，即使其对资金由移用行为，也很难界说为移用资金罪，假如没有，则或许会涉嫌该罪乃至是职务侵占罪。而假如涉嫌虚伪项目或许操作建立空壳公司搬运、并吞基金财物，则涉嫌的违法或许是合同欺诈罪。

2、私募基金能不能个人百分百持股？我觉，这是能够的

1、能够经过一些正规的发表网站查询到私募基金的持股状况。比方天天基金网、好买基金网、爱基金、私募排排网等。不过咱们要理解这些能够查询到的持股状况都是过期的信息，基金只要在季报、半年报、年报的时分才会发表持仓状况。具有以下缺陷：　　缺陷一：时效性不高。　　缺陷二：私募基金一般规划不大， 挤不上股东前十。　　缺陷三：一篇一篇翻年报很费事。　　2、还能够经过专门的股票数据软件从成交量上估测出来，可是这类数据都是保密的，并且运用是要收费的，但仅仅估测，也并不靠谱。 ------------- 假如我答复对你有协助，请重视我一下。或有其他问题也能够重视我，给我发私信

能够。自然人注册私募基金出资公司，个人能够100%持股，只不过需求的资质和监管都比较费事。发私募产品的时分你的注册资金和私募的规划有必定的要求。