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二、指数基金第9课：玩转指数基金套利（实操篇）

（一）套利时机哪里看？

找套利时机便是看基金溢价率，溢价率=（基金价格-基金净值）/基金净值，基金价格小于基金净值时溢价率为负，呈现折价，反之则呈现溢价。各只基金的实时溢价率能够经过集思录网站检查：集思录主页-实时数据-看到ETF、LOF等基金信息。

假设只重视你持有的某只基金的套利时机，能够经过同花顺软件。

（二）LOF套利

一、折价套利

实操：

比方咱们发现160922大成恒生指数当日折价率到达2.92%，而它二级商场买入费用0.3%，换回费是1.5%，存在折价套利时机。

第一步：当天买入

翻开股票生意软件，挑选“买入，输入基金代码160922，输入购买数量，完结购买。

第二步：第二天场内换回

在生意软件中找到“场内基金”这一项，挑选“换回”，输入基金代码160922，输入比例，完结换回。

二、溢价套利

实操：

咱们发现163119申万中证新式健康指数LOF当日溢价率到达4.63%，而它的申购费是1.2%，二级商场卖出费用是0.3%，存在溢价套利时机。

第一步：场内申购

翻开股票生意软件，找到“场内基金”，挑选“申购”，输入基金代码和金额，完结申购。

第二步：第三天（T+2）在场内卖出基金比例

翻开生意软件直接挑选“卖出”，输入基金代码和卖出比例，完结卖出。

LOF套利危险：

LOF折价套利中，T日买入基金到第二天才干换回；溢价套利中，T日申购的基金到第三天才干在二级商场卖出。套利时机呈现时，套利者往往蜂拥而至，此刻本来的溢价或折价很快会被填平。比及两三天后，价格不必定会是啥样子，所以套利也有或许回转或被套住。

无危险套利其实说的是，比方你申购了LOF,预备溢价套利，到第三天你发现价格比申购时净值还低，此刻就不要卖出了，应该换回，假设第三天价格比申购净值低但当天净值比申购时净值高且能掩盖手续费就应该换回；假设第三天的价格和净值比申购时还低，那就只好拿着等候时机了。

（三）场内钱银基金套利

场内钱银基金便是钱银ETF，不同于余额宝等场外货基，它是一种能够在生意所上市、生意和申赎的钱银基金，能够T+0生意，当你不想买股票时，无妨转入能够T+0生意的场内货基中获取必定收益，场内货基被称为场内投资者一种快捷的现金管理工具，门槛是1万元起。

场内货基除了基金净值外，还有生意价格，场内货基的申赎价也便是净值都是100元，但生意价格不必定，此刻存在套利时机。

一、折价套利

当二级商场生意价格显着低于基金净值的时分能够进行买入---换回的折价套利操作。

咱们以华宝添益511990为例实操：

假设，2018年4月24日，咱们以99.95元的价格买入华宝添益，咱们先买入10000份，然后以100元的净值换回。

第一步：买入。在生意软件中挑选买入，输入基金代码511990，输入买入数量。

第二步：换回。在股票生意项下找到“场内基金”，挑选“基金换回”，输入代码和比例即可。

二、溢价套利

当华宝添益二级商场生意价格显着高于基金净值时，你持有这只基金前提下，能够卖出---申购的溢价套利操作。

比方2018年7月4日，咱们以100.06元卖出再以100元的净值进行申购。

第一步：卖出。在生意软件中挑选“卖出”，输入代码511990，输入比例。

第二步：申购。在股票生意项下找到“场内基金”，挑选“基金申购”，输入代码和比例即可。

宇哥整理了场内基金的科普：

能进行套利的是生意性场内货基和生意兼申购型场内货基。

生意兼申购型场内货基是现在资金运用功率最高的场内货基，一般情况下假设没有申赎额度约束，不太会呈现折溢价。

生意型场内货基如上例华宝添益，折价套利时不只能够获得价差收益还能收到这只货基当天收益；而溢价套利时，假设先卖出再申购，当天无法享用收益，溢价必定要超越当日收益才值得；假设想申购再卖出，第二天享用收益，第三天才干卖，因而价差要超越第三地利的货基收益，且在第三天价差仍要存在才干成功套利。