[中签查询]国信证券:维持腾讯控股买入评级 新游戏有望驱动下半年增长提速

  国信证券发布研究报告称,保持腾讯控股(00700)“买入”评级,仍然看好其在本年的体现。考虑到公司要点新游戏上线发展略晚于此前预期,小幅下调盈余猜测,估计2023-2025年经调整归母净赢利为1

国信证券发布研究报告称,保持腾讯控股(00700)“买入”评级,仍然看好其在本年的体现。考虑到公司要点新游戏上线发展略晚于此前预期,小幅下调盈余猜测,估计2023-2025年经调整归母净赢利为1491/1734/1942亿元。公司即将于2023年8月16日发布二季度成绩公告。

该行估计,公司二季度收入增加12%:游戏事务获益于老产品复苏和新产品提高增速,广告事务受微观需求反弹及新广告库存驱动,付出事务受消费反弹带动TPV和收入增加。2)估计完成Non-IFRS下归母净赢利363亿元,同比增加29%;Non-IFRS下归母净赢利率24%:估计Non-IFRS下运营赢利增速会高于归母净赢利,同比增加32%;增值服务和网络广告的运营杠杆,以及办理费率优化、部分亏本事务转盈,带动赢利率继续上升。3)该行测算,腾讯当时股价对应2023年约21倍PE。本年公司基本面向上确定性较强,三大主业收入有望回归健康增加,赢利端增速预期高于收入增速。

发布于 2024-01-13 00:01:41
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