[320004]三个生活中的例子，让你秒懂量化对冲基金的原理

提起对冲基金司理，许多人脑海中当即显现这样的形象：一群对资本商场和人道一目了然的大神，手握百亿资金，就像一只四处张望出资时机的巨鳄，随时预备掀起一阵凄风苦雨。

其实，对冲基金真没有这么奥秘。我外婆使用“对冲战略”烧菜的时分，对冲基金还没诞生呢（首只对冲基金呈现于上世纪50年代）。下面随意举几个比如，你就会发现，其实对冲战略一向都蕴含在咱们的日子才智中：

醋去鱼腥原理：鱼有甘旨，但又有腥味。腥臊由于胺类等碱性物质；醋中含有乙酸，可以中和掉胺类，去除腥味，只留下甘旨。

跑步瘦身原理：咱们爱吃美食，可是美食中含有许多卡路里，能堆积成脂肪。而跑步能让脂肪细胞开释很多的非酯化脂肪酸，进而使脂肪细胞瘦弱，到达瘦身效果，这样就能定心享用甘旨。

用扬场机给谷子脱粒原理：咱们想要的是谷粒，可是谷糠一向紧紧包裹着谷粒。用扬场机将谷子脱粒，就能将谷粒和谷糠别离开来，只留下丰满的谷粒。

相似的事例不乏其人，尽管咱们不明白金融，却深谙对冲的理念：假设A中含有咱们不想要的事物β，就可以经过B中的-β对冲掉它，安心取得α。

那真实的对冲基金是怎么操作的呢？以华宝量化对冲基金为例，它经过做空股指期货来对冲商场系统性危险，然后获取肯定收益。

详细来讲，主要是经过下面两步完成肯定收益：

1.组成收益逾越商场的股票组合。这方面华宝量化对冲基金颇有心得。华宝兴业基金量化团队经过精心研制和不断验证，建立了量化职业装备模型、量化α选股模型两大模型，分别从职业和个股视点择选优质股票，并当令调整个股，保证股票组合打败商场。

2.经过做空股指期货，对冲商场系统性危险。因基金所选的股票组合能打败商场，故而理论上：当商场上涨时，股票组合盈余多，而股指期货亏本少，终究盈余；当商场跌落时，由于股票组合亏本小，而股指期货盈余多，终究依然盈余。所以，不管商场怎么，只需组合发挥超量收益效果，对冲基金都能获取肯定收益。

曾经有一个故事说，两个人在森林里遇到了野兽，其间一个说，别跑了，跑也没用。而另一个却说，跑过了你我就能活。道理是相同的，没有对冲东西之前，商场假如一路跌落，没人可以逃过。但有了对冲东西之后，状况就不相同了。

榜首、不惧商场熊牛，寻求肯定收益华宝量化对冲基金选用商场中性战略，以完全套保为准则对冲危险，与股市、债市的相关性很低。自2014.9建立以来，华宝量化对冲混合基金成功穿越3次股市深幅调整：在本年1月下旬、4月下旬、6月中旬A股大幅调整中，平稳避险，每次净值涨幅逾越沪指均在5个百分点以上。

第二、团队经历丰富，运作成绩优异华宝兴业是国内基金业榜首批量化对冲专户管理人，具有超越9年自动量化战略研讨经历，2011年发行了旗下榜首只量化对冲专户产品，之后接连发行了5期量化对冲专户，并于2014年9月发行建立华宝量化对冲公募基金，迄今已坚持接连10个月月度正收益的体现。