[新三板概念]全球对冲基金怎么了(全球十大对冲基金公司)

本周一，野村证券和瑞士信贷双双发布正告，称一家美国对冲基金发生保证金违约，恐将使它们面对巨额亏本。野村和瑞信未发布这家对冲基金的称号，可是外界以为应该与此前传言爆仓的Archegos本钱（ArchegosCapital）有关。上星期五，华尔街闻名投行已为此强行平仓，狂抛股票，导致“人类史上最大单日亏本”。路透社称，全球银行或许因这家对冲基金的崩盘而丢失逾60亿美元。一家对冲基金何故能将华尔街搅得翻天覆地？

股市遭“血洗”

路透社引述两名消息人士的话称，因为一家美国对冲基金发生保证金违约，瑞信估量至少亏本10亿美元，最高或许到达40亿美元。作为日本最大出资银行的野村证券则标明，或将丢失20亿美元。

野村与瑞信的周一巨亏正告，引发全球银行、券商股在当天遭“血洗”。

野村股价收盘暴降16.3%，创单日跌幅前史新高。瑞信也暴降14%，创一年来最大跌幅。摩根士丹利跌落2.6%，高盛集团跌落1.7%，德意志银行跌落5%，瑞银集团跌落3.8%。

野村与瑞信在周一扔出的“炸弹”，其实是上星期五对冲基金ArchegosCapital爆仓事情继续发酵的成果。

因所持股票近期暴降而呈现亏本，ArchegosCapital遭华尔街银行追加保证金却违约，所以后者采纳强制平仓办法，引发一场股市“核爆”。

据美国有线电视（CNN）解说，当基金公司的财物价值跌至某一特定水平以下时，借款给基金公司的生意银行有权向其追加保证金（要求其向生意银行账户付出现金或供给抵押品）。假如基金公司不能付清，生意银行能够介入，代表基金公司兜售股票。ArchegosCapital正是因为未能付清保证金而呈现违约，导致多家银行采纳强制平仓举动，大举兜售股票。

上星期五，高盛和摩根士丹利引领了海啸般的兜售潮。当天，维亚康姆哥伦比亚广播公司（ViacomCBS）、Discovery与其他媒体巨子股票被贱卖后股价暴降。ViacomCBS和Discovery别离跌落27%左右。在美上市的我国公司百度和腾讯音乐的股价也别离跌落33.5%和48.5%。

《南华早报》称，据两名直接了解此事的人士泄漏，上星期五，ArchegosCapital被逼兜售价值200多亿美元的股票。在出资者眼中，这一系列买卖规划之大、操作之匆忙可谓史无前例。

乃至有谈论称，ArchegosCapital发明了“人类史上最大单日亏本”。

这股兜售潮好像还未完毕。瑞信、野村、瑞银本周或许测验再兜售数十亿美元股票。

向天主“求财”

一家基金公司爆仓，一天之内就能让数百亿美元的股票市值蒸腾，还有或许让全球银行付出60亿美元的丢失。“最令人吃惊的是，在此之前，很少有人听说过这家基金公司。”CNN说。

这个不为人知的基金公司究竟什么来头？何故有如此巨大的能量让华尔街堕入紊乱？

这要从其创始人比尔·黄（BillHwang）说起。

据《华尔街日报》等媒体报导，黄在小时候就从韩国移居美国，在加州大学洛杉矶分校和卡内基梅隆大学取得商学学位。

黄曾是对冲基金巨子朱利安·罗伯逊（JulianRobertson）的学生，是罗伯逊的山君举世基金（TigerGlobalManagement）衍生出的“山君系”人物之一，即所谓的“虎仔”。

2001年，黄创建山君亚洲基金（TigerAsia）。从2001年至2012年，黄一向办理山君亚洲基金。该基金总部设在纽约，后来成为专心于亚洲商场的最大对冲基金之一，巅峰时运营规划超越50亿美元。

据ArchegosCapital网站显现，2012年，黄将山君亚洲基金更名为ArchegosCapital，并将其转变为宗族办公室（Familyoffice）。宗族办公室是私家财富的办理机构，对信息发表的要求低于其他出资公司。

名义上，黄经过ArchegosCapital拥有约100亿美元财物，可是，因为ArchegosCapital取得银行供给的杠杆，据路透社称，其持有的头寸价值超越500亿美元。

ArchegosCapital大举押注美国、欧洲和亚洲的上市股票，其重仓股包含ViacomCBS、Discovery、跟谁学、腾讯音乐、百度、唯品会、爱奇艺、Farfetch、GSXTechedu等。

据悉，Archegos来自于古希腊语的“首领”一词。在《圣经·新约》中，它被用来指耶稣。黄的父亲是一名韩国牧师，黄自己也是一名忠诚的基督徒。

黄在2018年的YouTube视频中说，他的出资“并非悉数与金钱有关”，并弥补说“天主当然具有久远眼光”。

了解黄的业内人士将其描绘为一个勤勉、聪明、愿意下大赌注的出资者。可是，“那个请求天主发明数十亿美元的人，再次堕入窘境。”香港《英文虎报》如此谈论。

贪婪打败惊骇

黄当然算得上财经新闻的弄潮儿，可是他所掌控的基金公司从前卷进内情买卖丑闻。

2012年，美国证券买卖委员会（SEC）指控山君亚洲基金在一项触及我国银行股的买卖中不合法获利近1700万美元。黄对此供认不讳。同年，黄及其基金公司为此付出4400万美元达到宽和。

因为担负这一丑闻，华尔街银行一向将黄列入黑名单，回绝与其发生事务来往。

可是，最近几年，一些华尔街银行的情绪却180度大转变。

ArchgosCapital之所以能在金融商场混得风生水起，“是用借来的钱——显然是一大笔钱——进行巨额押注”，CNN说。那么，为什么华尔街银行又从头喜爱这家有“案底”的基金公司？

英国《金融时报》称，据ArchgosCapital两名首要生意人的说法，对黄的名誉和“前科”的忧虑被与他打交道的巨大机会所抵消。一名分析师指出，黄被称为“急进的**天才”。他能在短短9年时间里，将ArchegosCapital的财物从2012年推出时的约2亿美元增加至近100亿美元。

而且，黄每年能够向出资银行付出数千万美元佣钱，摩根士丹利、高盛等华尔街最大的出资银行对此垂涎欲滴，所以将其从黑名单上开除，而且悍然不顾地借钱给他，好让他扩展赌注，押注各种股票。

“贪婪打败了惊骇，直到上星期才中止。”一名驻东京的银行家说。

警钟再次敲响

Archegos爆仓事情何故发生如此大的冲击波，现已引起言论的各种“追责”和“声讨”。

首要，银行危险办理引发忧虑。

《金融时报》报导，知情人士称，多家银行向Archegos放贷，使其杠杆率高达8倍。在一些买卖中，杠杆率乃至高达20倍。

据CNN报导，或许是为防止揭露发表持股信息，Archgos借用被称为“总报答交换”（totalreturnswaps）的衍生品来掩盖其持有的巨大出资头寸。

通常情况下，出资者若持有某只股票5%以上股份，需要向SEC陈述。据此前估量，Archegos对多家公司的持股份额现已超越10%，但好像没有向SEC提交相关文件。

这一事情“标明华尔街各公司之间扑朔迷离的网络联系，以及供给高杠杆的银行所面对的危险。”CNN称。

与此同时，美联储好像也难辞其咎。CNN指出，美联储的超低利率使得这种过度杠杆化成为或许。

1998年大型对冲基金——长时间本钱办理公司关闭要挟整个金融体系，迫使联邦政府出手干涉；2008年，雷曼兄弟因为金融衍生品买卖卷进次贷危机而关闭，成果引爆全球金融危机；本年1月，取得银行高杠杆的美国闻名对冲基金梅尔文本钱办理公司因做空游戏驿站遭受巨大丢失，几乎破产。

外界以为，Archegos事情再次敲响警钟，提示人们警觉衍生品买卖的不透明和复杂性、宗族办公室的松懈监管，以及由超低利率推进的高杠杆化对金融系统带来的潜在危险。

虽然警钟敲响，可是彭博社谈论，关于一个“醉心于危险”的商场来说，Archegos的戏剧性事情几乎不会引起骚乱。“杀死比尔”之后，冒险家好像也“本性难改”。黄在推特上写道：“我怎样才能从这一（窘境）中恢复过来？（答案）简略：杠杆。（这是）日子中所有问题的原因宽和决方案。”

（修改邮箱：ylq@jfdaily）

栏目主编：杨立群文字修改：杨立群题图来历：视觉我国图片修改：笪曦

来历：作者：廖勤