股东剖析：
依据中报发表，光大银行的股东总数从3月底的22.24万户增加到半年报的22.47万户，增加了0.23万户。前十大股东中，沪股通第二季度增持约3900万股，其他股东的持股数不变。从股东人数和前十大股东改变看，筹码根本安稳。
营收剖析：
依据光大银行2022年中报，总营收784.54亿同比增加1.84%。沾沾自喜，净利息收入566.75亿，同比增加1.39%。非息收入中的手续费收入148.35亿同比增加-1.13%。终究中报的归母净利润232.99亿，同比增速3.85%，更多的数据见表1：
表1
光大银行中报的营收体现仍然糟糕，尽管不是最差的（被我拉黑的民生银行应该是最差的）。光大银行营收根本没有增加，保净利润增速的办法居然是压降营运费用（首要是紧缩职工薪酬）。把银行运营成这样看着也是挺心酸的。
光大银行的利息收入同比增加1.39%，考虑到规划增速，净息差同比下滑是必定的。可是，同比下降的程度比一季度有所缓解。呈现这种状况的原因或许是光大上一年一季度是净息差的相对高点，2季度下降较多，当本年光大2季度的净息差相对一季度改变不大。净息差的环比改变能够从净利息收入的环比数据估测。净利息收入环比增加了3.04%，财物规划环比阻滞所以生息财物均值或许略有上升。考虑到2季度天数比1季度多一天，大略估量净息差环比根本没有改变。这一点和其他许多银行的净息差体现差异很大。
我测验比照剖析了招行，兴业，平银等几家银行的中报，个人猜想光大银行2季度净息差环比改变不大的或许原因是光大银行借款中贴现占比十分低。光大银行贴现占比只需借款的2%-3%，而其他几家股份行这一块财物占借款的份额在6%-10%。保卫贴现事务特点是周期短，对流动性十分灵敏。本年贴现利率下降十分多，同比下降了62bps。并且依据我把握的信息，二季度贴现利率是快速下滑。
光大银行营收中仅有的亮点便是其他非息收入同比增加13.17%。这块增加首要的劳绩是出资收益，如下图2所示。出资收益中首要的奉献来自于“以公允价值计量且其改变计入当期损益的金融财物净收益”，也便是咱们曾经说的生意性金融财物。这部分收入根本能够理解为生意债券价格差价的收益。
图2
财物剖析：
光大银行2022中报显现，光大银行总财物62572.47亿，同比增加8.39%。沾沾自喜借款总额34398.69亿，同比增加8.6%。总负债57647.12，同比增加8.59%。沾沾自喜存款总额39476.12亿，同比增速6.91%。更多的数据请参阅表2：
表2
不良剖析：
依据2022年中报，不良借款余额436.43亿比一季报的429.86亿增加了6.57亿元；不良借款率1.24%和一季报相等。覆盖率188.33%比一季报的187.52%小幅上升0.81个百分点。
光大银行的借款减值预备余额816.1亿，比一季度的806.07亿增加了10.03亿。上半年核销238.62亿，不良余额增量为22.77亿。所以，上半年光大银行新生成不良的下限为262亿，和上一年全年的状况根本相等。考虑到光大银行本年的营收增加乏力，这个新生成不良是否全面反映了财物质量的现状有待商讨。
引证我在《看透银行：银行股出资从入门到通晓》里的一段话：
营收也不可，财物质量也不可。这个牌就十分难打了，不良必定不能露出，全都藏着。只需不良率能牵强看得曩昔就行了，拨备和覆盖率能过最低限就行。
所以，关于营收增加不可的银行，财物质量的可信度是要打折扣的。
核充率剖析：
光大银行2022年中报中心一级本钱充足率为8.59%比一季报的8.77%下降了18bps。同比上一年中报的8.79%，下降了20bp。光大银行的本钱内生才能很拉跨，低于职业规划增速的大布景下，核充率居然同比还下降了。现在，可转债还有半年左右到期。这么一份烂中报想要依托自己完结强赎根本上是不或许了，就看外力作用是否给力了。
点评：
2022年中报，光大银行的营收体现比较糟糕，根本没什么亮点。盈余依托压低职工费用取得，宁要体面不要里子。光大银行的财物质量全体体现一般，新生成不良仍然在高位，并且面临营收增加缺乏的大前提，光大的不良非必须是否严厉值得置疑。核充率同比跌幅距离拉大，内生性增加遥遥无期。如此平凡的中报，让人置疑其可转债能否演出奇观。归纳上面的剖析，给予光大银行2022年中报66分比一季报扣一分，首要是财物质量体现疲弱。
