中证协调研券商投行虚假陈述诉讼情元力股份股票况，下步将有何动作？就应对举措与防范办法征求意见

10月27日讯无论是“五洋债”案，仍是乐视案，近年来，虚伪陈说案子屡次将券商推上风口浪尖，券商担责与否，又怎么担责，评论声不绝于耳。记者最新得悉，为进一步了解券商在虚伪陈说诉讼方面的实际状况，中证协于10月27日向券商下发了调研告诉，即日起调研券商在该方面详细状况与应对之法，券商需求按实际状况填写有关查询表并于11月7日前反应。

据查询表内容，此次券商需求反应的中心事项有三，一是公司虚伪陈说有关监管处分状况；二是否触及正在进行的虚伪陈说有关民事诉讼；三是否存在已收效的虚伪陈说有关民事诉讼断定等。此外，中证协还要求券商反应关于虚伪陈说的应对办法和防备机制等内容。券商也可就虚伪陈说提出定见和主张。

归纳此次中证协调研内容，记者发现，中证协非常重视券商是否能有备无患，在虚伪陈说工作产生前经过防控机制的树立与完善，做到防微杜渐。此外，中证协愈加杰出重视券商在事发之后，能否经过一套卓有成效的计划与办法以应对处理有关问题，并扫除危险。

不仅如此，除了券商在微观层面的一系列行动，中证协此次调研的视界更放在了准则建造、方针拟定上，例如对现在的监管及司法实践中对中介组织勤勉尽责职责的鸿沟确定问题，虚伪陈说有关司法实践以及有关监管方针等内容，中证协在此次调研中均有触及。

全面查询因虚伪陈说而发处分状况

不难发现，证券虚伪陈说是一种易发多发的证券违法违规行为，严峻危害出资者合法权益，不坚定出资者决心。依法追究证券虚伪陈说侵权民事补偿职责，是对资本商场违法行为进行立体式追责的重要一环，也是进步资本商场违法违规本钱的重要办法。

在此次调研中，中证协要求券商假如有存在虚伪陈说有关监管处分状况，就需求填写监管处分的出具组织、出具时刻、出具的处分类型、项目类型、公司在项目中的人物、确定的违规景象以及违规景象所涉项目阶段。

此外，中证协还要求券商列出公司及从业人员自2019年1月起是否存在触及上市公司虚伪陈说有关监管处分或自律办法，如有，需求列出该项目触及的发行人/上市公司/标的公司等是否被处分，并描绘该项目触及的发行人/上市公司/标的公司等的公司名称、处分时刻、处分类型、处分事由。

与此同时，券商还需求列出该项目其他中介组织是否被处分，也同时描绘该项目其他中介组织被处分的状况。如根据同一事项被多个监管组织出具处分的，券商还需求弥补阐明。

调研一审、二审、再审承当的职责份额与金额

近年来，在作为全国首例公司债券诈骗发行案，也是证券胶葛范畴全国首例适用代表人诉讼准则审理的案子“五洋债”案的演示效应下，中介组织被申述承当连带补偿职责的证券虚伪陈说职责诉讼案子正连续呈现，例如乐视网虚伪陈说案子，由此一度带来环绕中介组织承当连带补偿职责的争辩，而券商多是“当事人”之一。

但时至今日，关于虚伪陈说案子中券商所需求承当的职责、所要面临的赏罚力度由于法院裁夺状况不一样，在根据相同处分思路下，无法进行一致份额的差错断定。在此次调研中，就表现了这一点。中证协调研聚焦了券商“正在”以及“已收效”两种状态下的虚伪陈说有关民事诉讼状况。

假如触及正在进行的虚伪陈说有关民事诉讼，券商需求反应公司诉讼案子数量，还有所触及的虚伪陈说项目的详细内容，包含项目详细类型、案子受理时刻、在项目中的人物、案子所在阶段以及是否触及代表人诉讼。券商还需反应此前是否就有关项目被出具有关监管处分或自律办法。

假如已有收效的虚伪陈说有关民事诉讼，券商也需反应公司诉讼案子数量，以及项目的详细内容，包含项目类型、在项目中的人物、受理法院、是否触及代表人诉讼，还有是否就该项目被出具有关监管处分或自律办法。

中证协要求券商就已有收效的虚伪陈说有关民事诉讼填写不同阶段的职责确定份额，其中就包含一审、二审、再审等阶段中本身被确定的职责份额与补偿金额。

有关调研问题或泄漏下一步动态

此次调研的重头戏放在了关于券商投行在虚伪陈说职责与应对状况方面的定见、主张上。对此，中证协提出了讨论。

详细到虚伪陈说有关问题讨论，券商可就关于《最高人民法院关于审理证券商场虚伪陈说侵权民事补偿案子的若干规则》第十七条中介组织及其直接职责人员的免责举证方面，提出自己的经历、困难及主张。此外，券商在事务展开进程中有何针对性办法以保证公司免责举证成功也可进行共享，也能就“出资者买卖行为与虚伪陈说不具有买卖因果关系”的依据搜集和举证方面提出自己的主张。

关于这一方面，中证协具还体提出了六大方面内容，期望券商群策群力：

公司怎么了解现在的监管及司法实践中对中介组织勤勉尽责职责的鸿沟确定？有何定见主张？

对中介组织的特别留意职责和一般留意职责的区别，有何定见主张？

中介组织合理信任专业定见的确定规范，实践傍边怎么执行？

关于虚伪陈说有关监管方针有何定见主张？

关于虚伪陈说有关司法实践有何定见主张？

关于境外监管方针或司法实践，哪些方面值得学习？

关于虚伪陈说的应对办法的讨论，券商能够就以下五个方面供给定见、主张：

产生虚伪陈说诉讼危险后，有关事务部分、各内控部分怎么分工处置？

上市公司因虚伪陈说被立案查询或行政处分，证券公司怎么应对？

关于证券公司先行赔付，实践中能够采纳哪些办法保证证券公司利益？

发行人如不合作签署先行赔付有关利益保证条款，怎么采纳办法保证证券公司利益？

虚伪陈说危险事情产生后，如项目组成员提出离任，公司怎么应对？

在虚伪陈说防备阶段，中证协还邀券商细化到七个方面进行主张共享：

第一道防地采纳哪些办法防备虚伪陈说危险；

第二道防地采纳哪些办法防备虚伪陈说危险；

第三道防地采纳哪些办法防备虚伪陈说危险；

公司采纳何种管控机制以及时发现潜在的虚伪陈说有关危险事项；

公司在哪些管控环节有用发现了虚伪陈说有关危险；

公司在投行项目继续督导阶段怎么防备虚伪陈说危险；

关于虚伪陈说危险防备的其他实践经历及特征做法；

记者留意到，就在近期，闻名私募映雪出资连续申述两家券商，因其在“19华晨05”承销保荐中未能实行勤勉尽责职责，制造、出具的债券信息发表文件有虚伪记载、误导性陈说，并遭受巨大损失。随后，国新证券的公告提及有关映雪出资的诉讼发展。有商场人士结合证监会此前对华晨汽车集团违法现实的发表以为，该案子的后续处理很可能类似于“五洋债”。

券商将在未来证券虚伪陈说职责诉讼案子将承当怎么样的详细职责，中证协此次调研后又会有哪些后续动作，记者将继续重视。