晶升装备拟赴科创板募资扩产 上市前夜引入深期货投资分析创投、立昂微等战投

《科创板日报》5月5日讯 跟着出产制作型企业接连大幅添加本钱开销，上游有关设备厂商亦收成颇丰。近来，半导体专用设备供货商南京晶升配备股份有限公司向上交所递交了科创板IPO申请资料，向本钱商场建议冲刺。

《科创板日报》记者注意到，公司IPO拟募资4.76亿元，除了对现有产品技能研制与晋级外，两个募投项目均方案扩大产能。而在职业及企业扩产周期中，怎么坚持成绩持续性成为商场关怀的论题。

此外，近三年晶升配备发生增资或许股权转让超13次。尤其是在完结IPO教导的前后，公司分两次经过增资的方法引入了深创投、盛宇出资、立昂微、中微公司等战略出资者。尽管两次时刻距离3个月，可是增资价格均为21.34元/股。

根底零部件依托外部收购

晶升配备首要从事晶体生长设备的研制、出产和出售，聚集半导体范畴。公司产品包含半导体级单晶硅炉、碳化硅单晶炉和蓝宝石单晶炉，首要应用于下流半导体级硅片、碳化硅单晶衬底等半导体器材根底资料的制作。

申报资料显现，公司陈述期内成绩增加较快，近三年营收年均复合增速达191.43%。其间，2019年蓝宝石单晶炉出售收入1453万元，营收占比达63.83%；2020年今后，半导体级单晶硅炉和碳化硅单晶炉开端放量。2021年碳化硅单晶炉完结营收1.24亿元，同比增加148.16%，营收占比提高23.21个百分点至63.81%。 华东一家资料设备厂商事务人士向《科创板日报》记者泄漏，2018年蓝宝石下流商场需求大幅下滑，许多厂商转向工艺和技能附近的碳化硅等范畴，带动整个工业链产品系统逐渐转型。“碳化硅不只硬度和蓝宝石附近，并且80%的切磨抛相同。”

除了将产品从蓝宝石单晶炉延伸至碳化硅单晶炉范畴外，2018年晶升有限以股权重组方法吸收兼并了晶能半导体，新增半导体级单晶硅炉产品线。据悉，公司2018年即经过了上海新昇首台12英寸半导体级单晶硅炉的检验，到资料申报日已完结3台产品交给检验。

因为半导体职业及企业扩产存在周期性，公司未来高生长的持续性和驱动力亦是商场关怀的问题。

晶升配备方面向《科创板日报》记者表明：“公司在2018年即布局碳化硅职业，现在受下流职业需求拉动，碳化硅单晶衬底的商场需求增加敏捷。公司看好该范畴的长时刻开展，未来将经过聚集大客户、拓展产品线、提高晶体产出功率等办法，活跃应对或许的职业周期动摇。”

此外，公司方面称，现在大尺度半导体级单晶硅炉范畴首要还是以国外设备厂商为主，其在国内较早推出了可以商业化量产的设备。除了上海新昇，公司还开发了金瑞泓、神工股份、合晶科技等其他半导体职业客户。

不过，晶升配备的根底零部件首要依托外部收购，产品原资料包含机械加工件、热场件、系统部件等七大类，直接资料金额近两年占公司事务本钱的93%左右。除了部分零部件仍依托外部进口，疫情重复对供应链保证及产品交给亦发生重要影响。

“现在部分坐落上海及周边的公司外协供货商受疫情影响，存在出产和物流不安稳的问题。但咱们现已采纳活跃办法应对疫情或许带来的影响，包含派出外地服务小组留驻客户现场、加大要害物资的备货数量、涣散外协件供货商、双出产场所物理阻隔等。”晶升配备有关负责人回复《科创板日报》记者称，现在公司出产正在逐渐提高，客户产品交给将接连康复正常。

3年内股权变化超13次

根据募投项目规划，晶升配备此次IPO拟算计募资4.76亿元。其间，2.74亿元用于总部出产及研制中心建造、2.03亿元用于半导体晶体生长设备总装测验厂区建造项目。

公司方面称，除了对现有产品技能研制与晋级外，两个项目均能完结产能扩大。据测算，两个募投项目建成后，算计可新增晶体生长设备1100余台/年。

股权结构方面，到招股书发表日，李辉、鑫瑞集诚、明春科技别离持股21.17%、16.4%、15.13%居于前列，前十大股东算计持股86.63%。其间，李辉经过直接、直接及共同举动组织等方法算计操控公司33.69%股份，为晶升配备实控人，现在担任公司董事长兼总经理。 《科创板日报》记者注意到，公司2012年设立时，榜首大股东卢祖飞持股83.33%，李辉经过妻子刘晶仅持股13.89%。公司没有发表2019年曾经公司股权改变的前史状况，但晶升配备曾吸收兼并了李辉实控的晶能半导体，且从2019年头至申报日算计发生增资或许股权转让超13次。

值得重视的是，晶升配备2021年4月进行IPO教导存案，8月份完结教导，直到9个月后才申报IPO。而在2021年教导前后期间，公司再度进行了两次增资。且尽管两次增资时刻相隔3个月，可是增资价格均为21.34元/股，投后估值达22.15 亿元。

其间，2021年6月，深创投、润信基金、人才基金、盛宇出资等出资组织经过增资方法入股；2021年9月，中微公司、立昂微、沪硅工业等工业公司亦经过增资方式进入。

晶升配备方面向《科创板日报》记者表明，有关出资组织及企业增资入股，首要是看好公司定位和长时刻协作时机，终究增资价格根据商场水平确认。

从公司办理方面来看，晶升配备比较其他公司仍有必定缺乏。《科创板日报》记者注意到，在公司股改前，高管仅李辉一人。2020年12月末完结股改后，高管团队新增吴春生和张小潞，人数由1人扩大至3人，但均不是中心技能人员。

对此，晶升配备方面回应《科创板日报》记者称，公司现已具有完善的内控系统和符合要求的研制系统、办理结构。“2020年末股改后公司聘用了新一任董事会和首要办理人员，首要人员都是从公司原有办理人员中发生，坚持了公司办理的接连安稳。”