究竟是何原因带崩新能源赛道？ETF应声下跌，基金经理中谁仍是坚定拥庞大股票趸？

10月26日讯普涨行情下，新能源板块的跳水分外招眼。

盘来面来，新能源赛道开盘即跳水，宁德年代、隆基绿能、恩捷股份、通威股份等龙头股盘中创下本轮调整新低。到收盘，锦浪科技、浙江新能跌幅超越10%，恩捷股份、融捷股份跌超6%，通威股份跌超5%、宁德年代盘中一度跌超4%，隆基绿能、TCL中环也均有必定程度跌落。

一则关于光伏工业的传言似乎是一股影响力气。传言称印度所得税部分正在对我国干流40家光伏企业进行查询，查询理由为涉嫌逃税，查询规模包括公司及其印度的经销商。有国内一线光伏企业人士对此回复记者称，“确有此事，实践现已继续将近一个月的时刻。”

成绩滑坡也是影响新能源赛道股价的重要原因。

昨日晚间，光伏一体化龙头股通威股份发布三季报，受硅料价格下行影响，通威股份成绩踩下了刹车。公告显现，前三季度公司完成经营收入1114.21亿元，完成归母净赢利163.02亿元，同比下降24.98%。其间，第三季度净赢利30.31亿元，同比下降68.11%。这也是2020年半年报以来，通威股份初次呈现净赢利同比下滑的状况。

TCL中环的成绩相同堪忧。公司第三季度完成经营收入137.56亿元，同比下降24.19%；同期归属于上市公司股东的净赢利为16.52亿元，同比下降20.72%。近十年来，TCL中环初次呈现单季度营收净利双降的状况。

多只ETF今天跌落，公募基金三季度大幅减持新能源

遭到新能源板块跌落影响，有关ETF也大都受伤。

其间，鹏华中证光伏工业ETF跌幅最大，为2.13%，广发中证光伏龙头30ETF、华安中证光伏工业ETF跌幅均超越2%。还有15只新能源有关主题ETF今天跌幅超越1%。 今天跌落的新能源股中，不少为基金重仓股。

如通威股份，到三季度末，共有143只基金重仓持有，触及53家基金公司，持股总量高达21510.38万股，其间持有最多的是闻名基金司理傅鹏博办理的睿远生长价值A，持股数量为4459.29万股，华泰柏瑞中证光伏工业ETF持股3263.55万股，天弘中证光伏工业A、农银汇理新能源主题A持股均超1000万股。 再如TCL中环，共有128只基金三季度重仓，睿远生长价值A仍是该股的头号拥趸者，持股数量高达5160.95万股，华泰柏瑞中证光伏工业ETF持股排名第二，为3904.69万股，赵诣办理的泉果旭源三年持有A也持有该股较多，为3176.80万股。 从公募基金三季度调仓方向看，新能源板块被很多减持，与上一年三季度比较，在基金前50大重仓股中，新能源有关概念股高达16家，本年仅剩余5家。隆基绿能、通威股份等光伏龙头股均被很多减持并早年50大重仓股名列消失，不仅如此，新能源工业链上游的天齐锂业、赣锋锂业等个股也被公募基金很多减持。

光伏工业链价格跌落或带崩新能源

整个光伏工业链的跌落，给新能源范畴带来了多米诺骨牌效应。

详细来看，本年以来，光伏组件价格跌落之势较猛。上半年，组件均价由年头的1.8元/W，下降到6月底的1.3元/W区间，甚至呈现了低于1.2元/W的报价。进入下半年，光伏组件仍跌跌不休，10月18日，华电集团第三批光伏组件集采开标，甚至呈现了0.9933元/W的报价。

不止组件，整个光伏工业链产品价格都处于下行趋势中。

据硅业分会数据，上星期单晶细密料成交均价约为8万元/吨，这一价格仅为上一年同期每吨30万元价格高点时的五分之一。干流尺度硅片价格为2.78元/片-3.68元/片，仅为上一年同期硅片价格的三分之一。M10单晶PERC电池成交价降至0.56元/W，环比下降3.45%。上游产品的价格下降，组件制作本钱下降，因而也直接导致了光伏组件价格的继续下挫。

通威股份也在三季报中直言，公司净赢利下滑主要因陈述期内光伏工业链价格同比下行所造成的。

此外，光伏工业链产品价格跌落，外加产品供应过剩，下流需求欠安，供需失衡之下，竞赛加重也导致了各企业敞开价格战。

在短期内，企业为抢夺商场份额采纳降价战略，这或许导致赢利下降，甚至呈现亏本，一起也会使工业链堕入恶性循环。价格战背面的问题不仅仅局限于短期，还会对光伏职业的长时间开展发生负面影响，假如企业在价格战下减少了研制和立异投入，这也会影响光伏技能的前进和产品的升级换代，或许导致工业滞后。

关于出资者来说，也会因而对有关企业，甚至整个新能源职业的未来开展发生忧虑心情。

新能源还行吗？

纵使公募基金全体“出逃”新能源，但仍有部分据守者。

如国投瑞银基金的施成，以国投瑞银先进制作混合为例，前三大重仓股分别为宁德年代、华友钴业、天齐锂业。与上季度比较，宁德年代、华友钴业、璞泰来被减持，新宙邦则新晋十大重仓股，同期融捷股份则退出。全体来看，施成的重仓股依旧会集在新能源赛道。

展望后市，施成依旧看好新能源范畴的长时间时机。在三季报中他表明，新能源轿车方面，跟着需求的康复，未来职业龙头将会继续向好。龙头公司在职业低谷的状况下，尽管单位盈余下滑，但从财政上看，仍然展现出很好的出资报答率。在施成看来，以新能源为代表的成绩生长职业，在阅历了2022年的估值中枢下移，2023年盈余增速下降，全体商场预期处于低点，他看好2023-2025年可以实现生长的公司行情。

刘格崧相同是新能源板块的忠诚粉丝，他旗下基金在三季度比照上季度并未做大结构调整，小幅度增持圣邦股份、国联股份、普利特、卓胜微与锦浪科技。他三季度的持仓仍然会集在光伏、电池等新能源有关的板块。

刘格菘在三季报中表明，新能源、轿车、电子等生长职业及公司在成绩增加以及对股东报答的奉献方面都有较好的体现。商场忧虑的是高景气迸发后的增速回落和后续职业的竞赛加重，将对公司盈余才能带来负面影响。“咱们关于把握中心竞赛力的龙头公司的盈余才能的稳定性持乐观态度。”

中欧基金刘伟伟在承受记者采访时也表明，新能源职业这两年的调整除了遭到国内经济下行对轿车需求的压力、欧洲光储商场的库存调整等需求端的要素之外，更多的是来自于对供应端产能过剩的忧虑。不过经过剖析上市公司财报发现新能源工业链中，一二线企业的距离正在拉大，头部企业可以在竞赛中获得较好的超额赢利。无论是新能源轿车，仍是光伏、储能、海优势电，这些职业的浸透率仍然处在10%-20%的区间，未来生长空间仍然可观。