北京时刻11月20日，美股上市公司拍拍贷（NYSE：PPDF）发布了其2018年第三季度未经审计的财务陈述。陈述显现，拍拍贷完结营收11.043亿元，净赢利6.495亿元，净赢利与上一年同期比较添加20%，与第二季度比较添加6.9%。
第三季度，拍拍贷促成告贷金额为147.71亿元，比照第二季度167.61亿元的成交额，减少了11.87%。一起，拍拍贷的累计出借人数量，从到第二季度的61.37万人，继续添加至64.44万人。
虽然成绩根本向好，但拍拍贷的股价仍是没有较大的起色。到11月21日（美东时刻周二），拍拍贷股价报收于5.75美元/股，比起2017年11月在纽交所上市的开盘价13.3美元/股，已跌去56.77%，市值也大幅缩水。
科技对赢利的影响有多大？
2018年一季度至三季度，拍拍贷的营收和净利均继续添加。拍拍贷以为，“科技推进”是背面的原因，即科技术力使拍拍贷的运营功率大幅进步，从而促进营收和净赢利继续添加。
近年来，拍拍贷一直在讲述大数据和人工智能的科技故事。2015年3月，拍拍贷推出大数据风控模型——魔镜风控体系，2018年1月，拍拍贷建立才智金融研究院，并方案在未来三年里投入10亿元布局才智金融范畴，建立大数据、人工智能、区块链和金融云四大研究中心展开深化研究。
在拍拍贷的规划中，贷前、贷中、贷后都装备相应的技术支撑，科技才是驱动事务添加的中心动力。
拍拍贷创始人、联席CEO张俊表明：“咱们很快乐2018年第三季度可以继续完结成绩的稳健添加，用户数和用户粘性呈较好的添加态势，这是咱们长时间坚持技术堆集和深化探究的效果。”
可是科技对成绩的奉献真的有这么大么？
现如今，“金融科技”这个词就像当年的“互联网金融”相同炽热，不管是做现金贷、消费金融，仍是第三方服务的公司，都愿意称自己为“金融科技公司”。好像只需沾上了金融科技这四个字，融资和估值就能更上一个台阶。
在消费金融范畴，金融科技的中心便是“大数据风控”，这与我国很多人口征信数据缺失的布景休戚相关。可以看到，P2P公司面临的假贷人群大多是蓝领、学生等传统金融组织遍及掩盖不到的无征信人群，所以P2P公司需求对其交际、电商、出行等弱相关变量数据进行信誉评价。
需求留意的是，金融科技公司并不是马马虎虎就能获取这些用户的行为数据，而是需求外部数据支撑。无论是评价人群，仍是数据根底，金融科技可以起到的效果自身就有限。
某金融科技企业的战略剖析师陈南向独角金融剖析，“科技术进步运营功率，从而再反应到成绩上，可是，科技不是成绩添加的根本原因。”
独角金融在采访出资组织Venturous创始人谭秉忠时，问其对“金融科技”概念的观点，他表明，“目前为止我没有出资过一家P2P渠道，金融科技范畴的真命天子还没呈现。”
无可厚非，科技进步的确能在必定程度上进步P2P渠道的风控水平，增强成绩的添加才能。但眼下，金融科技对成绩添加的奉献不宜过火夸张。
独角金融留意到，三季度拍拍贷的短期逾期率有所上升。财报显现，到2018年9月30日，拍拍贷15-29天、30-59天、60-89天、90-119天、120-149天和150-179天的逾期率分别是1.03%、1.77%、1.49%、1.29%、1.06%和1.02%。90天以上的逾期率相较于上季度下降显着，但89天以内的逾期率相较于上季度显着上升。
拍拍贷方面向独角金融解说，“89天以内的三个告贷阶段，正好是职业七八月份雷潮，所以逾期率比较显着。”显着，金融科技在职业大环境改动的状况下，其功用也会“失灵”。
换个视点，拍拍贷成绩的添加，或许也与其采纳的一系列“弥补”办法有关。
惧监管，忙弥补
2017年末，现金贷、P2P整改等方针相继出台，有关利率、线下门店、资金池等危险要素均要进行整改，整个网贷职业危险加重，快速出清。
随即，拍拍贷在2017年12月发布第三季度财报时发表，公司已于12月初中止在所有渠道上收取前期买卖费用，将其更改为每月收取的办法，从2017年12月13日开端全线下调其假贷产品的归纳息费至36%以下。
2018年第二季度，据财报发表，拍拍贷向告贷人收取的均匀买卖费率为6.31%，相较于2018年第一季度的6.32%下降0.01个百分点，较2017年第二季度的6.83%下降0.52个百分点。
“降息费”决议方案刚出来之时，许多业内人士还在忧虑拍拍贷现金贷事务的赢利会因而下降，盈余才能恐怕不能继续。但从2018年前三季度的运营状况来看，拍拍贷的赢利不降反升，合规整改取得了初步成效。
2018年6月开端的爆雷潮冲击了P2P出资人的决心，对职业全体开展造成了必定影响，导致很多P2P企业估值下降，股价下降起伏显着。
为了提振用户和职业决心，拍拍贷又想出了股票回购方案和添加注册资本金的办法。
本年3月，拍拍贷宣告，公司董事会已同意了一项股票回购方案，授权公司在未来12个月内回购总价值最高达6000万美元的股票。
7月30日，拍拍贷官网公告表明，已正式完结注册资本金由1亿元增至10亿元的实缴作业，相关会计师事务所已出具验资陈述。
8月，拍拍贷又宣告，公司董事会现已同意扩展现有的股票回购方案，使回购金额从6000万美元添加到1.2亿美元。拍拍贷公司现在被授权在2018年8月21日开端的12个月内以ADSs的方式回购其自己的A类普通股，回购股票总价值高达8063万美元。
无论是股票回购仍是添加注册资本金，在当时存案不决，渠道存亡悬而未决的状况之下，渠道的抗危险才能成为备受出借人关怀的重要目标。
可以预见，跟着合规进程的深化，职业逐步回暖，P2P企业也将逐步回到正轨。在未来的优胜劣汰中，可以取得出资人信赖的，也必是那些实力过硬的渠道。
