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中药贴膏剂毛利率近80%、再涨价20%，公司“独家产品”适应人口老龄化趋势销量超2.6亿片，下一年估值或不到20倍、安全边沿明显
羚锐制药（600285）:
①在人口老龄化和病患年轻化布景下，缓慢痛苦患者数量继续添加，我国40岁以上人群原发性骨关节炎整体患病率为46.3%，呈现随年纪添加而增高的趋势，依据米内网数据，我国外用镇痛药商场规模超180亿，贴膏剂占比超40%；
②天风证券杨松看好公司中成药贴膏剂龙头，通络祛痛膏是公司的独家种类，归于非处方药及处方药双跨种类，销量继续放量，2020年共出售2.62亿贴，其间医院销量占比43.8%，非处方药销量占比56.2%；
③2021年9月，公司敞开部分贴膏剂产品普药涨价，平均价格涨幅超20%，估计涨价有望进一步提高公司成绩放量，公司经过智能制作，贴膏剂毛利率提高到77.5%，现在100亿贴膏剂项目已投产；
④杨松估计公司2021-2023年归母净利润分别为3.95/4.78/5.70亿元，同比添加21%/21%/19%，给予2022年25倍PE估值，对应股价21.51元；
⑤危险提示：出售不及预期、涨价作用不及预期等。
中药贴膏剂毛利率近80%、再涨价20%，公司“独家产品”适应人口老龄化趋势销量超2.6亿片，下一年估值或不到20倍、安全边沿明显
现在时点，中药职业逻辑有四个改变需求注重：①方针端友爱；②多家公司纷繁股权鼓励；③遍及估值低，15倍左右；④部分产品涨价。因而，在当下成绩真空阶段，商场将方针聚集到了更有安全边沿的中药板块。
近来，天风证券杨松深度掩盖全国中成药贴膏剂龙头羚锐制药，公司产品环绕通络祛痛膏、活血消痛酊、丹鹿通督片等独家种类构建起了层次明晰、结构丰厚、掩盖临床和非处方药终端的产品矩阵。
在人口老龄化和病患年轻化布景下，缓慢痛苦患者数量继续添加。贴膏剂具有透皮吸收率高、临床作用好等长处，广受医患认可运用。依据米内网数据显现，2020年要点城市实体药店中成药贴膏剂品牌TOP20中公司共有5款产品上榜，为产品上榜最多的企业，商场比例继续提高。
2021年三季度，公司发动部分贴膏类产品涨价，精品贴膏剂推出有助于公司进一步优化产品结构。
杨松估计公司2021-2023年归母净利润分别为3.95/4.78/5.70亿元，同比添加21%/21%/19%，给予2022年25倍PE估值，对应股价21.51元（12月27日收盘价15.48元）。
通络祛痛膏继续放量，普药涨价有望添加成绩弹性
公司贴膏剂下产种类类很多，中心种类有通络祛痛膏、壮骨麝香止痛膏、伤湿止痛膏、舒腹贴膏、芬太尼透皮贴剂等，构成丰厚的中成药及化药产品矩阵。
公司经过使用智能提取成套设备等多种中心智能制作配备，打破含膏量在线检测等多项关键技术，出产功率不断提高，贴膏剂毛利率由2016年的73.5%继续提高到2020年的77.5%，现在100亿贴膏剂项目已投产。
通络祛痛膏是公司的独家种类，主治活血通络，散寒除湿，消肿止痛，首要用于腰部、膝部骨性关节病瘀血阻滞、寒湿阻络证、神经根型颈椎病等，归于非处方药及处方药双跨种类，销量继续放量，2020年共出售2.62亿贴，其间医院销量占比43.8%，非处方药销量占比56.2%。
2021年9月，公司敞开部分贴膏剂产品普药涨价，以壮骨麝香止痛膏普药10贴标准为例，2021年7-8月为2.9-5.0元，平均价格0.29-0.50元/贴。2021年9月价格提高至5-6元，平均价格0.50-0.60元/贴，涨幅超20%。因为上述贴膏剂销量基数较大，估计涨价有望进一步提高公司成绩放量。
人口老龄化及病患年轻化促进痛苦需求添加，贴膏类产品大有可为
缓慢痛苦患者基数大，用药商场空间宽广。其间，骨关节炎是较为常见的缓慢痛苦疾病，我国40岁以上人群原发性骨关节炎整体患病率为46.3%，呈现随年纪添加而增高的趋势。一起，跟着电子设备或日子压力添加，近年颈椎病发病日渐趋向于年轻化。
依据米内网数据，我国外用镇痛药商场规模超180亿，其间贴膏剂的功能更优，占比超40%。
从出产企业看，中成药贴膏剂在要点城市实体药店终端竞赛格式相对会集，公司多款产品比例居前。
以通络祛痛膏为例，该产品在要点城市实体药店的商场比例提高最为明显，2018-2020年的商场比例分别为3.50%、4.80%和5.26%，公司其他几款贴膏剂的市占率也稳步提高。
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一：康美药业股吧康美药业成绩下修至呈现巨亏的音讯也在股吧中引起股友的评论，在ST康美的股吧里，有网友表明完了完了，也有网友以为可能要退市，更有网友直呼刚买入就来这一出。自19年爆出300亿造假丑闻以来，康美药业就一向深陷泥沼之中。现在，公司还存在许多问题，例如大额资金占用未处理、大额到期债款未清偿、触及严重诉讼等危险事项。
二：以岭药业股吧现在超跌反弹，一般都是做三个涨停牌，这个股票现已二个了，明日应该 开板
【成绩快报】2015年2月14日成绩快报，2014年1-12月公司每股收益0.63元；经营收入29.21亿元，同比添加17.31%；净利润3.53亿元，同比添加44.44%。成绩变化首要系陈述期内公司首要产品出售收入同比添加、期间费用率同比下降所造成的。
正式年报在4月30日前发表。
三：佐力药业股吧现在佐力药业（300181）股价走势已有昂首的趋势，5.10均线起头并进站在60日均线上。在6月11日股价放量上涨5.10日均线牵强站在60日均线上，庄家做的荫蔽把一些持股不坚决散户给整下马，一起给一些左力的忠诚粉丝给出一个股价上扬的有利信号（2）在股票的筹码上看，庄家主力的筹码也是适当会集，懂得剖析的人就应该看出，而且现在股价也现已站在庄家的本钱区域庄家现在是可进可退。（3）现在这个股票大势所趋的局势下停盘，给了左力的忠诚粉丝和一些没有来的及跑不坚决的散户一个很大的疑问和不解。《我的了解是左力现在就像扔出去的炸弹相同仅仅引线比较长，引爆时间长，一群人站在周围一些怕死早就吓跑了（不坚决和割肉的散户）一些不怕死的勇士（他人留下的方位后来挤上去）和一些早已缺臂膀断腿（深套的不肯割肉散户）。最终才发现炸弹是假的留下的人现已不多了，庄家开端行动了，踩在这些人开端往上爬。
四：江中药业股吧炒股便是炒心态，愿赌服输。金发科技我没有买过，可是我买过2个股票最终都是ST了，现在还在股市里呢，股民咋办，没办法，只能怨自己命运欠好，重头再来吧