安信国际：重申汇量科技海信科龙(01860)“买入”评级 目标价9.7港元

亿轩观市
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得悉，安信世界发布研究陈述，重申汇量科技(01860)“买入”评级，目标价9.7港元。

陈述中称，跟着这一赛道逐渐受到重视，行业界的头部公司纷繁敞开上市进程。近年来Mintegral快速开展，已成为全球干流移动广告途径，在掩盖用户规划、净扩张率等方面已与竞赛对手处于同一水平，且收入增速更高。长时间来看，该行以为Mintegral的竞赛优势来源于我国互联网出海需求的继续增长以及公司提前布局于iOS14的隐私维护方针改变。

安信世界称，2020年公司原游戏剖析事务GA和原自用的云本钱优化解决方案SpotMax开端商业化进程。GA途径与公司现有广告事务的高度协同，将带来继续的穿插出售时机。云本钱优化是现在的商场热门，2021年3月，SpotMax正式上线AWSMarketplace，获得了AWS官方的活跃推行。凭借AWS的出售途径，SpotMax有望在2021年完成快速增长。

该行表明，Mintegral1Q21收入大超商场预期，环比增80%，同比增26%，为全年打下良好基础。该行估计2021E-2023E总收入CAGR为25%，得益于2020年的基数效应，未来3年经调整EBITDA和经调整净利润的复合增速分别为77%和117%。

此外，4月13日公司公告将以先旧后新的方法向GIC配属7248.1万股，配价格为每股5.9港元，估计融资4.3亿港元。此前GIC持有公司约3.3%股份，配售后持股份额估计将到达7-8%。该行以为GIC作为世界闻名的长线投资人，关于改进公司的股东结构有正面效果，并将大幅提高商场关于公司的重视度，并带来估值的提高。

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发布于 2024-03-26 14:03:03
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