大和：重申中国移动(00941)“买入”评级 下调目标价至76.浙能电力6港元

得悉，大和发布陈述称，重申中国移动(00941)“买入”评级，方针价由78.7港元降至76.6港元。

该行留意到，虽然公司上一年盈余跌落9%，但公司将每股派息微升1%，更重要的是公司指引下一年派息将平稳。考虑到近期举世股市的动摇，中移动股息率达6.6%。该行以为其派息危险较小，资产负债表内每股净现金高达15元。

该行指出中移动上一年第四季纯利契合商场预期，但就较该行猜测低16%，傍边也有些惊喜，包含是2020年本钱开支指引较该行猜测为低，而管理层也标明不打算进步地补助5G手机，可暂时缓解投资者对公司5G开支的担忧。别的公司也改变了其折旧方针，由五年延至七年，信任将有助公司到达本年净利平稳的方针。

考虑到相关要素，该行调整了2020至2021年的猜测，将活动收入猜测降7%至8%，EBITDA利润率猜测升0.9至1.2个百分点，并将折旧猜测削减5%至7%，整体而言2020至2021年每股盈测则降2%至3%。